Top 3 cổ phiếu bán lẻ hàng cứng cần theo dõi theo Wells Fargo

Investing.com -- Ngành bán lẻ hàng cứng đang đối mặt với đà phát triển không đồng đều khi lạm phát do thuế quan tăng và xu hướng cuối quý suy yếu, tuy nhiên định giá đã trở nên hấp dẫn hơn.

Bản cập nhật mới nhất của Wells Fargo Securities xác định O’Reilly Automotive, Tractor Supply và Wayfair là những lựa chọn hàng đầu trước mùa báo cáo thu nhập quý 3.

Công ty môi giới này cho rằng nhu cầu ngành ổn định, kỳ vọng thị trường ở mức hợp lý và khả năng có gói kích thích vào năm 2026 là những yếu tố ổn định chính trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động.

O’Reilly Automotive (ORLY) dẫn đầu danh sách, với Wells Fargo dự đoán công ty sẽ có kết quả quý 3 mạnh mẽ hơn, gọi "nhiễu loạn First Brands" gần đây là cơ hội mua vào. 

Công ty môi giới này mô hình hóa mức tăng doanh số cửa hàng hiện hữu +5%, cao hơn 20 điểm cơ bản so với dự đoán của thị trường và phù hợp với việc tiếp tục giành thị phần trong cả phân khúc chuyên nghiệp (DIFM) và tự làm (DIY), tăng lần lượt 9% và 1,5%. 

Biên lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) được dự báo sẽ mở rộng 25 điểm cơ bản lên 20,8%, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 0,84 USD, cao hơn một xu so với dự đoán chung. Trong khi biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ duy trì ổn định ở mức 51,6%, giá bán do thuế quan thúc đẩy được xem là động lực chính cho tăng trưởng doanh số. 

Báo cáo của Wells Fargo lưu ý rằng giá lạm phát của O’Reilly đã tăng lên mức một chữ số trung bình đến cao trong Q3, và có khả năng sẽ có một đợt tăng khác trong Q4. 

Công ty môi giới này đã nâng mục tiêu giá lên 115 USD, dẫn đến áp lực LIFO ở mức có thể quản lý được và hiệu suất khối lượng ổn định bất chấp áp lực thuế quan.

Tractor Supply Company (TSCO) xếp thứ hai, mặc dù cổ phiếu đã giảm 11% so với đỉnh tháng 8 do xu hướng cuối quý chậm lại.

Công ty môi giới này mô hình hóa mức tăng doanh số so sánh +4,5%, cao hơn ước tính của thị trường là +3,3%, phản ánh hiệu suất tháng 7 vững chắc nhưng bị ảnh hưởng bởi xu hướng yếu hơn vào tháng 9 và đầu tháng 10 do thời tiết và các yếu tố so sánh liên quan đến bão. 

Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ mở rộng khiêm tốn 15 điểm cơ bản lên 37,4%, trong khi biên EBIT dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống 9,1% do chi phí SG&A cao hơn. 

EPS được dự báo ở mức 0,48 USD, phù hợp với dự đoán chung.

Wells Fargo nhấn mạnh rằng kiểm tra giá cả vào tháng 9 cho thấy hàng hóa cứng tăng 4,2% so với tháng trước và giá thức ăn cho thú cưng tăng 2% so với quý trước, cho thấy sự ổn định liên tục của ngành. 

Các nhà phân tích đã tái khẳng định xếp hạng "overweight" và mục tiêu giá 65 USD, lưu ý cơ sở so sánh dễ dàng hơn và vị thế xây dựng tích cực cho năm 2026.

Wayfair (W) hoàn thiện top ba, dự kiến sẽ mở rộng chuỗi hiệu suất doanh số vượt trội hàng quý. Wells Fargo mô hình hóa tăng trưởng doanh thu quý ba là 5,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn 100 điểm cơ bản so với dự đoán chung.

Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ duy trì ở mức 30,1%, trong khi biên EBIT điều chỉnh mở rộng 185 điểm cơ bản. 

Công ty môi giới ước tính biên EBITDA điều chỉnh ở mức 5,3% và EPS ở mức 0,41 USD, thấp hơn khoảng hai xu so với kỳ vọng của thị trường. Các nhà phân tích chỉ ra việc ổn định giành thị phần, hoạt động khuyến mãi hiệu quả và tiếp tục có sức hút trong các sáng kiến như quảng cáo của nhà cung cấp và hậu cần Castlegate. 

Mặc dù có nhiễu loạn liên quan đến thuế quan và lưu lượng truy cập trang web yếu hơn vào tháng 9 và tháng 10, công ty môi giới đã nâng mục tiêu giá lên 90 USD từ 84 USD, nhấn mạnh sức mạnh tương đối của Wayfair trong bối cảnh phục hồi ngành khiêm tốn và tiến bộ khả năng sinh lời bền vững.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.