Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 02-06/10/2023: Triển vọng ngắn hạn còn nhiều rủi ro?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/09/2023, toàn thị trường có 81 mã tăng, 79 mã giảm và 20 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.41 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/09/2023, toàn thị trường có 81 mã tăng, 79 mã giảm và 20 mã tham chiếu. Thị trường cơ sở giằng co là nguyên nhân chính khiến thị trường chứng quyền phân hóa mạnh. Ở chiều tăng, nhờ sự phục hồi của cổ phiếu cơ sở nhóm chứng quyền VHM (HM:VHM), VIC (HM:VIC) và VRE (HM:VRE) đã có phiên khởi sắc khi ghi nhận mức tăng phổ biến hơn 15%; trong khi các chứng quyền TCB (HM:TCB), POW (HM:POW), PDR (HM:PDR), MBB (HM:MBB), HDB (HM:HDB), ACB (HM:ACB) chỉ tăng nhẹ. Ngược lại, các chứng quyền FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), STB (HM:STB), VIB (HM:VIB) và VNM (HM:VNM) chịu áp lực điều chỉnh song chỉ ghi nhận mức giảm nhẹ quanh 5%.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 29/09 đạt 45.4 triệu CW, giảm 1.26%; giá trị giao dịch đạt 50.87 tỷ đồng, tăng 37.01% so với phiên 28/09. Trong đó, CSTB2321 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 5.17 triệu CW, tương đương giá trị 5.83 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 29/09 với tổng mức bán ròng đạt 2.41 triệu CW. Trong đó, CHPG2308 và CSTB2305 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Tổng kết tuần giao dịch 25-29/09/2023 thanh khoản thị trường ghi nhận giảm nhẹ về khối lượng nhưng giảm mạnh về giá trị giao dịch. Cụ thể, tổng khối lượng giao dịch đạt 268 triệu đơn vị, giảm 3.79%; tương đương giá trị 247 tỷ đồng, giảm 43.17%. Về giao dịch của khối ngoại, khối này tiếp tục bán ròng trong tuần qua với tổng khối lượng bán ròng đạt 1.7 triệu CW; trong đó CHPG2308 là mã bị bán ròng mạnh nhất với 3 triệu CW.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/10/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVIB2303 và CMSN2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
