Vietstock - Thị trường chứng quyền 16/08/2023: Lực cầu tỏ ra dè dặt
Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/08/2023, toàn thị trường có 48 mã tăng, 76 mã giảm và 15 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 389,600 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ lan rộng trên thị trường chứng quyền ngay sau phiên mở cửa do áp lực điều chỉnh từ thị trường cơ sở. Sau giờ nghỉ trưa, thị trường không có nhiều chuyển biến tích cực khi lực cầu bắt đáy còn khá dè dặt. Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/08/2023, toàn thị trường có 48 mã tăng, 76 mã giảm và 15 mã tham chiếu.
Trong đó, các nhóm chứng quyền HDB (HM:HDB), HPG (HM:HPG), MBB (HM:MBB), MSN (HM:MSN), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), STB (HM:STB), VIC (HM:VIC), VNM (HM:VNM) và VPB (HM:VPB) tập trung nhiều mã giảm đỏ với mức giảm phổ biến quanh 5%. Riêng chứng quyền VIC xuất hiện nhiều mã giảm trên 10% như CVIC2302 (-13%), CVIC2301 (-12.3%), CVIC2303 (-11.8%), CVIC2305 (-10.3%). Ngược lại, sắc xanh của thị trường được đóng góp của các nhóm chứng quyền ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), MWG (HM:MWG), POW (HM:POW), TCB (HM:TCB), VHM (HM:VHM) và VRE (HM:VRE) với mức tăng phổ biến trên dưới 5%. Đáng chú ý, nhóm chứng quyền VRE đóng cửa với mức tăng khá trên 10% cuối phiên nhờ sự đảo chiều của cổ phiếu cơ sở.
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền VRE (chiếm 14.7% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 14.1%) và chứng quyền HPG (chiếm 9.4%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 15/08 đạt 38.88 triệu CW, giảm 3.43%; giá trị giao dịch đạt 56.9 tỷ đồng, giảm 11.21% so với phiên 14/08. Trong đó, CMBB2211 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 2.3 triệu CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 6.14 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 15/08 với tổng mức mua ròng đạt 389,600 CW. Trong đó, CSTB2307 và CNVL2304 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán MBS (HN:MBS) tạm thời vắng bóng trên thị trường chứng quyền sau khi 4 mã CFPT2302, CHPG2304, CTCB2301 và CVPB2302 đáo hạn. Số lượng chứng quyền toàn thị trường giảm xuống từ 143 mã xuống còn 139 mã.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 15/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 50.8% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 15.9%, SSI chiếm 14.9%, HSC chiếm 14.4%, VND chiếm 3.5%, PHS chiếm 0.6%, BSC chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 16/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVRE2216 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
