Vietstock - Thị trường chứng quyền 05/10/2023: Thanh khoản lại mất hút?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/10/2023, toàn thị trường có 104 mã tăng, 60 mã giảm và 16 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.86 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sức ép được giảm bớt, thị trường chứng quyền ghi nhận phiên phục hồi với sắc xanh áp đảo trở lại song vẫn còn lo ngại khi thanh khoản vẫn ở mức thấp. Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/10/2023, toàn thị trường có 104 mã tăng, 60 mã giảm và 16 mã tham chiếu.
Trong đó, thị trường ghi nhận sự phục hồi nhẹ tại các nhóm chứng quyền FPT (HM:FPT), HDB (HM:HDB), HPG (HM:HPG), MBB (HM:MBB), MWG (HM:MWG), PDR (HM:PDR), VHM (HM:VHM), VPB (HM:VPB) và VRE (HM:VRE) với mức tăng phổ biến quanh 5%. Trong khi đó, nhóm chứng quyền STB (HM:STB) và VIC (HM:VIC) phục hồi khá với sắc xanh trên 10%. Ở chiều ngược lại, các chứng quyền POW (HM:POW), NVL (HM:NVL), MSN (HM:MSN), ACB (HM:ACB), TCB (HM:TCB) và VNM (HM:VNM) kết phiên giảm nhẹ quanh 5%.
Thanh khoản thị trường trong phiên hôm nay tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 19.8% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VPB (chiếm 13.1%) và chứng quyền STB (chiếm 10.2%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 04/10 đạt 37.18 triệu CW, giảm 38.71%; giá trị giao dịch đạt 25.59 tỷ đồng, giảm 43.68% so với phiên 03/10. Trong đó, CVPB2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 3.87 triệu CW; CFPT2307 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 2.3 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 04/10 với tổng mức bán ròng đạt 1.86 triệu CW. Trong đó, CPDR2304 và CHPG2308 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 72 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI (HM:SSI) với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, VCI (HM:VCI) với 7 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 04/10, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 63.7% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 18.3%, HSC chiếm 8.9%, VND chiếm 5.3%, ACBS chiếm 3.7%, PHS chiếm 0.3%, VCI chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 05/10/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2302 và CMWG2311 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CMWG2311 và CVIB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
