Vietstock - Thị trường chứng quyền 02/08/2022: Tâm lý tích cực đang lan tỏa
Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/08/2022, toàn thị trường có 76 mã tăng, 33 mã giảm và 25 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 668 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/08/2022 toàn thị trường có 76 mã tăng, 33 mã giảm và 25 mã đứng giá.
Thị trường cơ sở khởi sắc trở lại sau phiên điều chỉnh cuối tuần trước, điều này đã giúp thị trường chứng quyền có phiên phục hồi mạnh mẽ. Các chứng quyền ACB (HM:ACB), HDB (HM:HDB), HPG (HM:HPG), KDH (HM:KDH), MBB (HM:MBB), PNJ (HM:PNJ), STB (HM:STB), TCB (HM:TCB), TPB (HM:TPB), VNM (HM:VNM), VRE (HM:VRE) đều ghi nhận sắc xanh tốt. Trong đó, CSTB2205 tăng 100%, CHPG2210, CHPG2203 tăng 60% và 50%, CHPG2207 tăng 33.33%, CSTB2207 tăng 25%...
Ở chiều ngược lại, sắc đỏ tập trung tại các chứng quyền MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), NVL (HM:NVL), VHM (HM:VHM) và VIC (HM:VIC). Trong đó, CVIC2204 giảm 33.33%, CMSN2203 giảm 30%, CVHM2202 giảm 25%, CVIC2203 giảm 22.22%...
Thanh khoản thị trường trong phiên hôm nay tiếp tục có sự cải thiện, khối lượng giao dịch đạt 38.6 triệu đơn vị, tăng 10.8%; giá trị giao dịch đạt gần 17.8 tỷ đồng, tăng 8.4% so với phiên 29/07/2022. Trong đó, CMWG2205 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2213 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại trở lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 668 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2206 và CHPG2214 là hai mã chứng quyền được mua ròng nhiều nhất.
Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 72 mã, theo sau là HSC với 22 mã, MBS (HN:MBS) có 15 mã, VCSC (HM:VCI) có 8 mã…
Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 57.9% khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 21.7%, VND (HM:VND) chiếm 8.9%, ACBS chiếm 7.6%, BSC, VCSC và MBS chiếm dưới 5%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 02/08/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CPDR2201 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 19.66 và 18.29 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
