Investing.com -- UBS tin rằng các nhà đầu tư nên dần tăng cường đầu tư vào bất động sản trực tiếp toàn cầu, với lý do điều kiện thị trường cải thiện và cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Trong một ghi chú gửi khách hàng, UBS đã nêu bật các xu hướng và dự báo chính định hình thị trường bất động sản toàn cầu.
Ngành bất động sản đã đối mặt với nhiều thách thức lớn, với khối lượng giao dịch giảm 44% trong năm 2023 so với năm 2022 vốn đã yếu kém.
Tuy nhiên, UBS dự báo khối lượng giao dịch toàn cầu sẽ phục hồi lên khoảng 800 tỷ USD vào năm 2024, tăng từ 600 tỷ USD trong năm 2023.
“Khối lượng thị trường đạt đỉnh 1,25 nghìn tỷ USD vào năm 2021; thị trường bất động sản thương mại thanh khoản toàn cầu có thể đầu tư được ước tính ở mức 35 nghìn tỷ USD,” ngân hàng viết.
Tuy vậy, sự thiếu hụt các bên bán bị ép buộc được cho là đã hạn chế khối lượng giao dịch.
“Các nhà đầu tư giàu tiền mặt hiện đang bắt đầu triển khai vốn,” UBS nhận định, nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của họ trong việc mua lại tài sản.
Hoạt động cho thuê trong các phân khúc chính như văn phòng cao cấp, bán lẻ và khách sạn vẫn còn trầm lắng nhưng đang có dấu hiệu hồi phục, theo ngân hàng.
Trong khi đó, thu nhập từ cho thuê đang tăng nhờ vào sự điều chỉnh giá thuê và chỉ số hóa, điều mà UBS tin rằng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc bù đắp các điều chỉnh giá trị đang diễn ra.
Nhìn về phía trước, UBS kỳ vọng lạm phát và lãi suất đã đạt đỉnh, khiến các khoản đầu tư bất động sản trở nên hấp dẫn hơn khi chênh lệch lợi tức được mở rộng, mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn. Họ dự đoán tăng trưởng thu nhập từ cho thuê sẽ ngày càng bù đắp các điều chỉnh giá trị và không dự báo sự mở rộng đáng kể trong chênh lệch tín dụng do áp lực tái cấp vốn.
Sau một năm 2023 đầy khó khăn, với mức lỗ tổng lợi nhuận 4,1%, UBS dự báo bất động sản toàn cầu sẽ ghi nhận mức lỗ vốn 3,6% nhưng mang lại lợi nhuận thu nhập 4,5% trong năm 2024. Đến năm 2025, họ kỳ vọng lợi nhuận sẽ vượt mức trung bình dài hạn 7,5%, được thúc đẩy bởi sự phục hồi 9% trong khối lượng giao dịch.