Investing.com -- Khi phần lớn các nhà đầu tư cá nhân bán ra, thị trường thường tạo đáy vì một số lý do tâm lý và cơ chế thị trường. Dưới đây là các nguyên nhân chính:
1. Tâm lý đám đông và hành vi bán tháo: Nhà đầu tư cá nhân thường bị ảnh hưởng bởi tâm lý đám đông và sự sợ hãi trong các giai đoạn thị trường giảm giá mạnh. Khi thấy giá cổ phiếu liên tục giảm, nhiều nhà đầu tư cá nhân mất kiên nhẫn và lo lắng về việc thua lỗ thêm, dẫn đến hành động bán tháo ồ ạt. Tuy nhiên, khi sự bán tháo trở nên lan rộng, giá cổ phiếu giảm sâu hơn so với giá trị thực của doanh nghiệp, khiến cổ phiếu trở nên rẻ hơn.
2. Giá vào vùng quá bán (Oversold): Khi các nhà đầu tư cá nhân đồng loạt bán ra, thị trường có thể rơi vào tình trạng “oversold” (bán quá mức - quá bán). Điều này có nghĩa là giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá trị thực của nó. Các nhà đầu tư tổ chức, có kinh nghiệm và nguồn lực tài chính mạnh hơn, sẽ nhận thấy rằng nhiều cổ phiếu đang được định giá quá thấp và bắt đầu mua vào để tận dụng cơ hội này. Hoạt động mua vào này tạo ra lực cầu, giúp cân bằng lại lực cung từ việc bán tháo và dần dần đẩy giá cổ phiếu lên trở lại, tạo đáy thị trường.
3. Sự cạn kiệt của lực bán: Khi phần lớn các nhà đầu tư cá nhân đã bán hết cổ phiếu của họ, lượng cổ phiếu còn lại để bán trên thị trường trở nên hạn chế. Khi lực cung giảm, chỉ cần một lượng mua vào đủ lớn từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức, giá sẽ dễ dàng bật tăng trở lại. Đây thường là dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đã đạt đáy, vì không còn nhiều nhà đầu tư muốn bán thêm nữa.
4. Chiến lược mua vào của nhà đầu tư lớn (Smart money): Nhà đầu tư tổ chức hoặc những người có kinh nghiệm (còn được gọi là “smart money”) thường tận dụng thời điểm tâm lý bi quan lan rộng để mua vào khi giá cổ phiếu giảm mạnh. Họ đánh giá rằng rủi ro đã giảm đi khi giá đã thấp, trong khi tiềm năng lợi nhuận trở nên hấp dẫn hơn. Hành động này không chỉ tạo ra lực cầu mà còn dần thay đổi tâm lý thị trường, giúp phục hồi niềm tin và đẩy giá cổ phiếu lên, dẫn đến sự hình thành của đáy thị trường.
5. Tâm lý thị trường cực đoan: Thị trường tài chính thường có xu hướng phản ứng thái quá, với sự lạc quan quá mức trong giai đoạn tăng trưởng và bi quan quá mức trong giai đoạn suy giảm. Khi sự bi quan đạt đỉnh điểm, thường là lúc những người còn lại cuối cùng chịu thua lỗ và bán ra, tạo ra tình trạng “capitulation” (đầu hàng). Đây là dấu hiệu cuối cùng trước khi thị trường đảo chiều, vì sau đó, giá cổ phiếu thường được “hấp thụ” bởi những nhà đầu tư nhìn thấy giá trị dài hạn.
Theo đó, việc phần lớn nhà đầu tư cá nhân bán ra có thể dẫn đến việc hình thành đáy thị trường bởi sự xuất hiện của lực mua từ các nhà đầu tư lớn hơn, trong khi giá cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn, và sự cạn kiệt của lực bán. Điều này tạo ra cơ hội cho những nhà đầu tư kiên nhẫn và có tầm nhìn dài hạn mua vào, hỗ trợ thị trường hình thành đáy.