Symtek Automation Asia dự kiến sẽ vượt quá sự đồng thuận của thị trường vào năm 2025 bởi Kuo

Investing.com - Symtek Automation Asia (SAA) được dự đoán sẽ vượt quá sự đồng thuận của thị trường vào năm 2025, theo một báo cáo của nhà phân tích Ming-Chi Kuo của TF International Securities. Sự tăng trưởng dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với kho CoWoS tại AP8 của Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), cơ sở đóng gói tiên tiến lớn nhất thế giới.

SAA gần như là nhà cung cấp độc quyền hệ thống kho bao bì tiên tiến cho AP8 của TSMC, nhà máy Gia Nghĩa, và các cơ sở của Hoa Kỳ và Đức, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng của công ty trong giai đoạn 2026-2027. EUV Lite Purge Stocker, do SAA và Gudeng đồng phát triển, sẽ được vận chuyển đến TSMC vào năm 2026, dự kiến sẽ thúc đẩy đáng kể tăng trưởng của cả hai công ty.

Sau khi TSMC thông báo đầu tư 100 tỷ USD vào đầu tháng 3, công ty đã đẩy nhanh quá trình nội địa hóa chuỗi cung ứng, khuyến khích các nhà cung cấp chính thiết lập các cơ sở tại Đài Loan. TSMC cũng đã bổ sung một cơ sở đóng gói tiên tiến mới vào các khoản đầu tư của mình tại Hoa Kỳ.

SAA có thị phần cao trong các đơn đặt hàng kho bao bì tiên tiến của TSMC do tính linh hoạt trong việc đáp ứng các yêu cầu của TSMC. SAA cũng được hưởng lợi từ việc bổ sung cơ sở đóng gói tiên tiến mới của TSMC tại Hoa Kỳ.

Vào năm 2025, doanh thu và EPS của SAA dự kiến sẽ vượt quá sự đồng thuận của thị trường do các đơn đặt hàng dự trữ bao bì tiên tiến TSMC mạnh mẽ. SAA bắt đầu giao hàng khối lượng nhỏ vào quý IV năm 2024 và dự kiến sẽ giao hàng khối lượng lớn bắt đầu từ tháng 4 năm 2025.

SAA sẽ bắt đầu vận chuyển đến các nhà máy ở nước ngoài của TSMC ở Mỹ và Đức vào quý IV năm 2025 với tư cách là nhà cung cấp kho bao bì độc quyền. Đây là chìa khóa để đảm bảo tăng trưởng liên tục theo quý trong quý IV/2025. Các đơn đặt hàng của Hoa Kỳ sẽ trở thành động lực tăng trưởng quan trọng từ năm 2026 trở đi.

Các sản phẩm bán dẫn có tỷ suất lợi nhuận gộp cao sẽ là động lực tăng trưởng lớn nhất của SAA vào năm 2025. Đóng góp của mảng bán dẫn vào doanh thu của SAA sẽ tăng đáng kể từ 30-35% vào năm 2024 lên 55-60% vào năm 2025, với tỷ suất lợi nhuận gộp 37-40%.

Doanh thu năm 2025 của SAA ước tính đạt 7,4-7,7 tỷ Đài tệ, với tỷ suất lợi nhuận gộp 34-36% và EPS 13-15 Đài tệ. Những con số này vượt quá sự đồng thuận của thị trường là doanh thu 6,8-7,0 tỷ Đài tệ, tỷ suất lợi nhuận gộp 30-32% và EPS là 10-12 Đài tệ.

Vào năm 2026, doanh thu của SAA dự kiến sẽ vượt quá 10 tỷ Đài tệ, với các động lực tăng trưởng chính bao gồm AP8, Nhà máy Gia Nghĩa, Cơ sở Hoa Kỳ, CoPoS, SoIC và EUV Lite Purge Stocker. Hệ thống stocker để quản lý các pod EUV hiện có ước tính sẽ đóng góp lần lượt 2,5-3,0 tỷ Đài tệ và 3,0-3,5 tỷ Đài tệ vào doanh thu của SAA vào năm 2026 và 2027.

Thị phần nguồn cung hiện tại của SAA trong kho nút tiên tiến vẫn ở mức thấp, ước tính tối đa 20-30%. Vì nhu cầu về kho nút tiên tiến gấp nhiều lần so với bao bì tiên tiến, điều này đại diện cho một thị trường tiềm năng rộng lớn cho SAA.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.