Sự thay đổi gần đây từ việc đầu tư vào cổ phiếu công nghệ không phải vì triển vọng của lĩnh vực công nghệ đã xấu đi, theo các nhà phân tích từ Vital Knowledge.
Thay vào đó, sự kết hợp của "điều kiện thị trường quá chặt chẽ" và một sự thay đổi nhỏ trong câu chuyện cơ bản đã dẫn đến sự thay đổi rõ rệt này trong chiến lược đầu tư.
Dữ liệu từ tháng 6 cho thấy lạm phát và tăng trưởng việc làm giảm vừa phải trong khi vẫn cho thấy sự mở rộng kinh tế hợp lý, công ty nghiên cứu đầu tư báo cáo.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự phát triển này đã dẫn đến một lập trường lạc quan hơn giữa các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, những người hiện gần đủ tự tin để bắt đầu giảm lãi suất, có thể bắt đầu từ tháng Chín.
Hơn nữa, Vital Knowledge lưu ý rằng khả năng Tổng thống Trump tái đắc cử và Đảng Cộng hòa giành toàn quyền kiểm soát Quốc hội đã tăng lên, đưa ra các yếu tố tài chính và quy định bổ sung cho các lợi thế tăng trưởng kinh tế và tiền tệ hiện có. Điều này khiến các nhà đầu tư nhanh chóng chuyển sang mua cổ phiếu trong các lĩnh vực mang tính chu kỳ và giá trị, tài trợ cho các khoản đầu tư này bằng cách bán cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng cao, vốn trước đây được ưa chuộng.
Các nhà phân tích dự đoán rằng việc chuyển sang các loại cổ phiếu khác này có thể tiếp tục trong ngắn hạn do xu hướng thị trường thuận lợi, tin tức kinh tế tích cực đang diễn ra và giai đoạn thu nhập của lĩnh vực công nghệ kém ấn tượng hơn.
Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng việc chuyển đổi này là một chiến lược so sánh hơn là một chiến lược hoàn toàn.
Họ quan sát thấy rằng, trong khi các nguyên tắc cơ bản của lĩnh vực công nghệ là vững chắc khi được xem xét một mình, họ có thể gặp phải một giai đoạn thu nhập đầy thách thức do kỳ vọng cao và sự quan tâm của nhà đầu tư quá đông.
Các nhà phân tích sử dụng ASML (AS:ASML) làm ví dụ, lưu ý rằng ngay cả một báo cáo thu nhập "tốt hơn mong đợi và nhất quán" cũng không tạo ra nhiều sự phấn khích của nhà đầu tư. Họ cũng nhấn mạnh sự sụt giảm nhỏ trong chi tiêu công nghệ của công ty, có thể ảnh hưởng đến các công ty như CRM, WDAY và VEEV.
Tóm lại, mặc dù sự chuyển dịch sang các loại cổ phiếu khác có thể kéo dài trong thời gian ngắn, Vital Knowledge tin rằng câu chuyện kinh tế tổng thể để lại khả năng thất vọng, đặc biệt là về sức mạnh tăng trưởng kinh tế, những tác động tiềm tàng của nhiệm kỳ thứ hai đối với Tổng thống Trump và tốc độ mà các chính sách tài chính trở nên dễ chịu hơn.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được kiểm tra bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.