🔥 Công Cụ Chọn Cổ Phiếu Cao Cấp Có AI Hỗ Trợ từ InvestingPro Hiện Giảm Tới 50%NHẬN ƯU ĐÃI

Sự tập trung của thị trường chứng khoán Mỹ phản ánh các chuẩn mực toàn cầu

Biên tập viênNatashya Angelica
Ngày đăng 01:09 13/06/2024
© Pavlo Gonchar / SOPA Images/Sipa via Reuters Connect
US500
-
MSFT
-
AAPL
-
NVDA
-
MS
-

Sự tập trung của thị trường chứng khoán Mỹ, mặc dù mạnh nhất theo một số biện pháp, có thể không báo trước một thảm họa sắp xảy ra. Một phân tích gần đây của Michael J. Mauboussin và Dan Callahan của Morgan Stanley Investment Management tiết lộ rằng trong lịch sử, Phố Wall đã chứng kiến lợi nhuận cao hơn trong thời gian tập trung ngày càng tăng. Mô hình này được hỗ trợ bởi sự bùng nổ do công nghệ dẫn đầu hiện tại, dựa trên các nguyên tắc cơ bản vững chắc.

Tính đến cuối năm ngoái, thị trường chứng khoán Mỹ không tập trung nhiều nhất trong số các thị trường lớn nhất thế giới, đứng thứ tư ít tập trung với 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm gần 30% vốn hóa thị trường quốc gia. Điều này đặt Mỹ đứng sau Ấn Độ, Nhật Bản và Trung Quốc về mức độ tập trung thị trường, trong khi các quốc gia như Thụy Sĩ, Pháp và Úc thể hiện mức độ cực đoan hơn.

Sự bùng nổ liên tục của trí tuệ nhân tạo và công nghệ, đặc biệt là với sự gia tăng của cổ phiếu Nvidia (NASDAQ:NVDA), đã khiến các nhà phân tích ước tính rằng 10 cổ phiếu hàng đầu hiện chiếm kỷ lục 35% vốn hóa thị trường Hoa Kỳ. Sự thay đổi này là đáng kể nhưng không bị cô lập, vì một nghiên cứu năm 2020 trải dài trên 47 thị trường chứng khoán từ năm 1989 đến năm 2011 cho thấy tỷ trọng trung bình của 10 cổ phiếu hàng đầu là 48%.

Tầm quan trọng của thị trường Hoa Kỳ được nhấn mạnh bởi thực tế là một, ba hoặc 10 cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ có trọng lượng toàn cầu hơn so với các đối tác của họ ở nơi khác, với vốn hóa thị trường của Hoa Kỳ chiếm khoảng 60% vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu vào năm ngoái, một con số có thể đã tăng lên.

Nhấn mạnh sự mạnh mẽ của thị trường, nhà phân tích chỉ số cấp cao tại S&P Dow Jones Indices, lưu ý rằng Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia và Microsoft (NASDAQ:MSFT) cùng chiếm 10,6% vốn hóa thị trường toàn cầu. Chỉ riêng Nvidia đã đóng góp đáng kể vào tổng lợi nhuận của S&P 500 trong năm nay, với cổ phiếu của nó tăng hơn 140%.

Sự tập trung vào vốn hóa thị trường và thu nhập của các cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ cũng đã tăng lên, với vốn hóa thị trường của họ trung bình là 19% và thị phần của họ trong tổng thu nhập của Hoa Kỳ ở mức 47% trong thập kỷ từ 2014 đến 2023. Năm ngoái, những con số này đã tăng lên 27% đối với vốn hóa thị trường và 69% đối với thị phần thu nhập.

Dữ liệu lịch sử kể từ năm 1950 cho thấy S&P 500 thường mang lại lợi nhuận trên mức trung bình trong thời kỳ tập trung tăng. Xu hướng này đặc biệt rõ ràng trong thời kỳ bùng nổ dotcom cuối những năm 1990 và phá sản sau đó.

Xu hướng tập trung ngày càng tăng không phải là mới, theo một nghiên cứu của Hendrik Bessembinder, giáo sư tài chính tại Đại học bang Arizona. Nghiên cứu của ông chỉ ra rằng điều này đã diễn ra trong nhiều thập kỷ, với nền kinh tế dựa trên internet khuếch đại kết quả 'người chiến thắng lấy tất cả'.

Các khoản đầu tư vào cổ phiếu Mỹ niêm yết công khai đã tạo ra hơn 55 nghìn tỷ USD tài sản của cổ đông từ năm 1926 đến năm 2022, mặc dù hơn một nửa số cổ phiếu riêng lẻ làm giảm tài sản của cổ đông. Các công ty hàng đầu đã liên tục chiếm một phần đáng kể trong việc tạo ra tài sản ròng của cổ đông.

Tóm lại, trong khi mức độ tập trung hiện tại trên thị trường chứng khoán Mỹ cao, đó là một đặc điểm đã có từ lâu và có khả năng tiếp tục trong tương lai.

Reuters đã đóng góp cho bài viết này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.