Investing.com -- Tháng 12 đang định hình là tháng then chốt để định vị lại nhà đầu tư bán lẻ, vì các chiến lược thuế cuối năm dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng, theo một lưu ý mới từ Stephens.
Vào thứ Ba, công ty đã nêu bật cơ hội cho các nhà đầu tư bán lẻ tận dụng việc thu hoạch lỗ thuế trong bối cảnh một năm được đánh dấu bằng sự tăng giá cổ phiếu đáng kể cùng với sự phân tán hiệu suất, đặc biệt là ở các cổ phiếu vốn hóa SMID.
Stephens lưu ý rằng "26% trong số 491 Russell 1000 và 45% trong số 1.404 Russell 2000 thành viên do nhà đầu tư bán lẻ sở hữu đã ghi nhận khoản lỗ trong năm, tạo ra nhiều cơ hội thu hoạch thuế.
Công ty giải thích rằng chiến lược này liên quan đến việc bán các cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả để bù đắp cho khoản lãi, với các nhà đầu tư thường phân bổ lại tiền vào các ETF cổ phiếu thụ động có đặc điểm tương tự.
Dữ liệu lịch sử hỗ trợ xu hướng này. Stephens cho biết các ETF cổ phiếu thụ động đã ghi nhận dòng tiền ròng ổn định trong mỗi tháng 12 trong tám tháng gần đây, một phần là do các chiến lược thu hoạch thuế.
Trong khi đó, công ty lưu ý rằng những công ty tụt hậu do bán lẻ sở hữu nhiều đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ vào tháng 12, vượt trội trong sáu trong bảy năm qua. Stephens cho rằng điều này là do "sự luân chuyển vào những công ty tụt hậu chất lượng cao", với hiệu suất vượt trội vào tháng 12 dao động từ 0,2% vào năm 2017 đến 12% đáng chú ý vào năm 2013.
Ngược lại, những công ty tăng giá do bán lẻ sở hữu nhiều được cho là đã thể hiện xu hướng đa dạng hơn vào tháng 12.
Stephens dự đoán rằng những công ty tăng giá lớn nhất có mức độ tiếp xúc thanh khoản đáng kể với ETF có thể hưởng lợi vào tháng 12, trong khi những công ty không tiếp xúc như vậy có thể tụt hậu do áp lực chốt lời của bán lẻ.
Công ty tin rằng định vị tháng 12 có thể sẽ tập trung vào cả việc thu thuế và động lực của dòng vốn ETF cổ phiếu thụ động, mang đến cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư bán lẻ tối ưu hóa danh mục đầu tư của họ vào cuối năm.