Investing.com -- Bank of America (BofA) đã đưa ra mục tiêu giá cuối năm 2025 là 6666, một con số nếu đạt được sẽ đánh dấu một đợt tăng giá gấp mười lần so với mức thấp nhất của thị trường năm 2009. Mục tiêu mới cũng ngụ ý tiềm năng tăng giá 11% so với mức hiện tại.
"Hằng số duy nhất là sự thay đổi và khi chúng ta hướng đến năm 2025, sự biến động có khả năng sẽ xuất hiện trở lại, tạo ra cơ hội mua S&P 500 ở mức thấp hơn", các chiến lược gia cho biết. "Nhưng đến cuối năm, thị trường có khả năng đóng cửa cao hơn mức hiện tại".
BofA ưu tiên các cổ phiếu riêng lẻ hơn là chỉ số và đặc biệt lạc quan về các lĩnh vực như Tài chính, Vật liệu, Bất động sản và Tiện ích.
“Chúng tôi đặc biệt thích các công ty có triển vọng lợi nhuận tiền mặt lành mạnh và gắn chặt với nền kinh tế Hoa Kỳ”, các chiến lược gia nói thêm.
BofA rút ra sự tương đồng giữa các điều kiện thị trường hiện nay và các giai đoạn kinh tế trong quá khứ, chỉ ra những điểm tương đồng với kỷ nguyên hiệu quả vào giữa những năm 1980 và cuối những năm 90 đến đầu những năm 2000. Công ty nhận thấy rằng một số cổ phiếu lớn, đắt tiền hiện chiếm một phần đáng kể trong chỉ số, phản ánh các kỷ nguyên trước đó.
Mặc dù có sự tập trung này, BofA vẫn thấy tiềm năng lớn hơn ở cổ phiếu trung bình, đặc biệt là các cổ phiếu giá trị vốn hóa lớn có triển vọng lợi nhuận tiền mặt mạnh mẽ.
Về thu nhập, các chiến lược gia dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 sẽ tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên 275 đô la, phù hợp với ước tính đồng thuận. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ bắt nguồn từ sự phục hồi trong sản xuất và sự mở rộng thu nhập trên khắp các công ty.
Ngân hàng dự kiến rằng đến quý IV năm 2025, 96% công ty sẽ đạt mức tăng trưởng EPS cao kỷ lục.
BofA cũng thảo luận về tác động tiềm tàng của nhiệm kỳ tổng thống Trump 2.0, phác thảo cả kết quả tích cực và tiêu cực.
Phân tích cho thấy một loạt khả năng cân bằng, với mức thuế quan cao hơn có khả năng bù đắp bằng việc tăng đầu tư chuyển sản xuất về nước và cắt giảm thuế doanh nghiệp có khả năng bù đắp bằng các lợi ích chuyển cho người tiêu dùng.
Trong khi đó, nhập cư chặt chẽ hơn và lạm phát tiền lương có thể xuất hiện trong nhiệm kỳ thứ hai của Trump có thể gây tổn hại đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp và cản trở việc cắt giảm của Fed, các chiến lược gia cho biết, trong khi tăng trưởng tiền lương được coi là tích cực cho chi tiêu tùy ý.
Về vốn hóa nhỏ, dù đã phục hồi sau bầu cử, nhưng vẫn phải đối mặt với những rủi ro đáng kể từ thuế quan và cải cách nhập cư. Áp lực tái cấp vốn đã tăng lên với ít đợt cắt giảm lãi suất hơn dự kiến và vốn hóa nhỏ vẫn trong tình trạng suy thoái lợi nhuận, với mốc thời gian phục hồi liên tục bị đẩy lùi.
Do đó, các chiến lược gia thích cổ phiếu vốn hóa vừa vì các yếu tố cơ bản mạnh hơn và rủi ro chính sách thấp hơn, mặc dù họ thấy một số cơ hội chọn lọc ở vốn hóa nhỏ.