Các nhà phân tích của RBC Capital đã giảm giá mục tiêu của họ đối với cổ phiếu Tesla (NASDAQ:TSLA) xuống còn 227 đô la, giảm so với mức 293 đô la trước đó, trong một báo cáo vào thứ Năm, trong khi tiếp tục khuyến nghị cổ phiếu là một lực mua mạnh.
Công ty đã thực hiện điều chỉnh này sau khi đánh giá lại các dự báo của mình cho dịch vụ taxi tự trị của Tesla.
"Chúng tôi đã giảm định giá dịch vụ taxi tự trị của TSLA và hiện giao một phần doanh thu lớn hơn cho các công ty mạng lưới giao thông vận tải như Uber và Lyft", báo cáo của RBC Capital cho biết. Các nhà phân tích dự đoán rằng taxi tự trị sẽ làm tăng quy mô thị trường tiềm năng cho các phương tiện, nhưng thị trường sẽ bao gồm một số lượng lớn người tham gia.
RBC Capital đã sửa đổi dự báo của họ cho dịch vụ taxi tự trị theo hai cách quan trọng. Ban đầu, họ giảm thu nhập ước tính trên mỗi dặm từ 0,96 đô la xuống còn 0,81 đô la, để phù hợp hơn với động lực tài chính của việc vận hành đội tàu và đạt được tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) 15%.
Ngoài ra, họ đã giới thiệu một mô hình mới để phân chia doanh thu, chỉ định 25% cho các công ty mạng lưới vận tải, 10% cho các nhà phát triển phần mềm, 15% cho các nhà sản xuất xe (như Tesla) để cho thuê xe và 35% cho các nhà khai thác đội xe để trang trải chi phí của họ trong khi duy trì IRR 15%.
Trước đây, RBC Capital đã xem xét hai khả năng: Tesla quản lý toàn bộ dịch vụ taxi tự trị hoặc các nhà khai thác đội xe sử dụng phần mềm của Tesla với các phương tiện của một công ty khác.
Họ hiện đã vạch ra bốn kịch bản tiềm năng, bao gồm các công ty mạng lưới giao thông sử dụng nền tảng kỹ thuật số của Tesla hoặc nền tảng của đối thủ cạnh tranh. Trong khuôn khổ cập nhật, Tesla sẽ giữ lại tất cả doanh thu trong các tình huống mà họ vận hành dịch vụ hoàn toàn một mình, nhưng chỉ 10% khi dịch vụ liên quan đến các phương tiện từ một nhà sản xuất khác và một nền tảng kỹ thuật số từ một công ty mạng lưới giao thông.
"Khi taxi tự trị được sử dụng rộng rãi trên toàn cầu (mà chúng tôi dự đoán sẽ vào khoảng năm 2040), có khả năng sẽ có nhiều nhà phát triển phần mềm, nhà khai thác đội xe và nhà sản xuất phương tiện sản xuất những chiếc xe chuyên dụng này", báo cáo giải thích.
RBC Capital hiện ước tính rằng taxi tự trị sẽ chiếm 52% định giá của họ đối với Tesla, giảm so với con số trước đó là 68%. Sự đóng góp của công nghệ tự lái hoàn toàn (FSD) hiện được dự đoán là 27%, với các hệ thống lưu trữ năng lượng được gọi là Megapacks ở mức 15% và doanh số bán xe cốt lõi ở mức 6%.
Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.