Giá Bitcoin hôm nay: giảm xuống dưới 86.000 USD sau sự cố tại Yearn Finance
Investing.com - Các doanh nghiệp Mỹ đã tạo ra mức tiền mặt cao hơn một chút trong quý ba, ngay cả khi chi tiêu vốn tăng ở một trong những tốc độ nhanh nhất trong nhiều năm qua.
Theo các chiến lược gia của Morgan Stanley, số dư tiền mặt trong Russell 1000 đạt khoảng 2,1 nghìn tỷ USD, trong khi tỷ lệ tiền mặt trên giá trị doanh nghiệp (cash/EV) tiếp tục giảm xuống 3,4% khi định giá thị trường tăng cao hơn.
Công nghệ Thông tin, Hàng tiêu dùng Không thiết yếu, Chăm sóc Sức khỏe và Dịch vụ Truyền thông cùng nhau chiếm gần ba phần tư số tiền mặt đó.
Các công ty tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do (FCF) vững chắc, các chiến lược gia cho biết. Trong quý gần nhất, họ đã tạo ra "1,6 nghìn tỷ USD dòng tiền tự do, trong khi tỷ suất FCF giảm xuống +2,8%," phản ánh cơ sở vốn hóa thị trường đang tăng.
Dòng tiền hoạt động tăng lên 2,7 nghìn tỷ USD, tăng 13,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chi tiêu vốn tăng vọt 15,9% lên khoảng 1,1 nghìn tỷ USD.
Các chiến lược gia lưu ý rằng các công ty "đã tái đầu tư thu nhập ròng cao hơn vào chi tiêu vốn, đồng thời duy trì mức chi trả cổ tức và mức mua lại cổ phiếu."
Chi trả cho cổ đông vẫn là điểm đến chính cho tiền mặt của doanh nghiệp. Tổng lợi nhuận cổ đông trong Russell 1000 tăng lên khoảng 1,9 nghìn tỷ USD, bao gồm 770 tỷ USD cổ tức và 1,1 nghìn tỷ USD mua lại ròng. Cả hai hạng mục đều tăng so với năm trước.
Các nhóm liên quan đến Năng lượng, Tài chính và Bất động sản tạo ra tỷ suất chi trả cao nhất, trong khi các lĩnh vực công nghệ và tiêu dùng mang lại mức khiêm tốn hơn. Báo cáo cũng nhấn mạnh sự khác biệt đáng kể giữa các lĩnh vực trong việc tạo ra tiền mặt và sức mạnh bảng cân đối kế toán.
Các công ty vốn hóa lớn như Workday, Datadog, Ross Stores, Honeywell, Spotify, Micron, ADP và Salesforce được nêu tên là có "mức tiền mặt mạnh mẽ." Những công ty khác, bao gồm Netflix, DoorDash và FedEx, được đánh giá tốt về tăng trưởng dòng tiền tự do dự kiến mạnh mẽ trong năm tới.
Trong khi đó, chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) kéo dài đến 87 ngày, tăng 16 ngày so với quý trước và sáu ngày so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do thu tiền chậm hơn và thời gian thanh toán khoản phải trả kém thuận lợi hơn.
Mức nợ cũng tăng lên ở hầu hết mọi lĩnh vực ngoại trừ công nghệ và chăm sóc sức khỏe, vốn giữ ổn định. Tiện ích ghi nhận mức tăng đòn bẩy lớn nhất so với cùng kỳ năm trước, và một số công ty có giá trị thị trường hơn 10 tỷ USD có thể đối mặt với "nhu cầu tái cấp vốn trong ngắn hạn."
Nhìn chung, dữ liệu mô tả một khu vực doanh nghiệp vẫn đang tạo ra dòng tiền cao và duy trì phân phối cổ đông ở mức cao, đồng thời tăng cường tái đầu tư.
Số dư tiền mặt vẫn lớn về mặt tuyệt đối, nhưng định giá tương đối và chi tiêu vốn nặng hơn đang đẩy các tỷ lệ tiền mặt truyền thống xuống thấp hơn.
Như các chiến lược gia gợi ý, các công ty có dòng tiền tự do dồi dào và bảng cân đối kế toán mạnh hơn có thể được định vị tốt hơn "để chịu đựng bất kỳ sự điều chỉnh sâu hơn nào trên thị trường."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.