Pennon báo cáo nửa đầu năm tài chính thấp hơn dự báo nhưng giữ nguyên triển vọng cả năm

Investing.com - Công ty tiện ích Anh Quốc Pennon Group (LON:PNN) đã công bố kết quả hoạt động nửa đầu năm tài chính thấp hơn một chút so với dự báo của Morgan Stanley nhưng vẫn duy trì hướng dẫn cho cả năm, với những cải thiện về hoạt động quản lý nước thải và triển khai vốn hỗ trợ cho triển vọng, đẩy cổ phiếu tăng hơn 3% vào hôm thứ Năm.

Các nhà phân tích tại Morgan Stanley mô tả kết quả nửa đầu năm là "thấp hơn một chút" so với dự báo trước đó nhưng lưu ý rằng nhìn chung vẫn phù hợp với sự đồng thuận được tổng hợp bởi công ty.

Pennon tái khẳng định hướng dẫn cho năm tài chính 2026 với EBITDA dự kiến tăng khoảng 60% so với cùng kỳ năm trước, tương đương 536 triệu bảng, phù hợp với cả ước tính của ngân hàng và sự đồng thuận của công ty.

Morgan Stanley đã ghi nhận tiến triển hướng tới mục tiêu RoRE thực tế 7% của Pennon cho AMP8, lưu ý rằng điều này vẫn "được neo vào hiệu suất tài chính dự kiến vượt trội, với hiệu quả chi phí vốn bù đắp cho hình phạt ODI trong mảng kinh doanh nước".

Doanh thu nửa đầu năm đạt 658,1 triệu bảng, thấp hơn một chút so với ước tính 660 triệu bảng của Morgan Stanley.

EBITDA cơ bản đạt 254,4 triệu bảng, so với kỳ vọng 266 triệu bảng của ngân hàng. Nợ ròng đứng ở mức 4,20 tỷ bảng, so với ước tính 4,10 tỷ bảng. Tổng chi phí vốn dòng tiền là 305 triệu bảng, cao hơn một chút so với dự báo 300 triệu bảng.

Các chỉ số hoạt động cho thấy sự cải thiện trong quản lý nước thải. Công ty báo cáo số vụ ô nhiễm giảm một nửa so với năm trước và tuyên bố rằng ODI nước thải dự kiến sẽ ở mức trung tính ròng trong năm nay.

Việc triển khai vốn được mô tả là "đúng tiến độ", hỗ trợ kỳ vọng tăng trưởng RCV khoảng 8% trong năm nay và dự kiến tăng hơn một phần ba vào năm 2030. Morgan Stanley mô hình hóa điều này như tăng trưởng RCV 39% đến năm 2030.

Morgan Stanley cũng lưu ý rằng các yếu tố liên quan đến ngân sách Vương quốc Anh ngày hôm trước và mối tương quan của cổ phiếu với lợi suất trái phiếu có thể có ảnh hưởng lớn hơn đến giá cổ phiếu so với thu nhập trong ngắn hạn.

Morgan Stanley duy trì xếp hạng "equal-weight" và mục tiêu giá 620p đối với Pennon, không thay đổi triển vọng ODI cho cả năm.

Công ty môi giới nhấn mạnh "tín hiệu tích cực từ nước thải" nơi trung tính ròng được dự kiến, củng cố câu chuyện cải thiện hoạt động.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.