Các nhà phân tích tại Oppenheimer dự đoán một môi trường thuận lợi hơn cho các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất.
"Lịch sử cho thấy khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất, cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu thường hoạt động tốt hơn, đặc biệt là khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm", các nhà phân tích của Oppenheimer nhận định.
Nghiên cứu của Oppenheimer chỉ ra rằng trong các trường hợp trước đây khi Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất, cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã vượt quá hiệu suất của S&P 500 trung bình 32 điểm phần trăm.
Công ty cho rằng những cổ phiếu này cũng có lịch sử hoạt động tốt trong giai đoạn nửa năm sau khi giảm lãi suất ban đầu, cho thấy chúng có thể hoạt động tốt hơn nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng trong thời gian qua khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu thường có hiệu suất tốt hơn, với mức tăng trung bình 17,4% so với mức tăng 5,4% của S&P 500 trong sáu trường hợp.
Tuy nhiên, Oppenheimer thừa nhận rằng từ tháng 10/2023 đến tháng 9/2024, cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu không hoạt động tốt, với mức tăng 17,1% so với mức tăng 29,0% của S&P 500.
Công ty cũng quan sát thấy rằng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) hiện tại đối với cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu cao hơn một cách khiêm tốn so với mức thấp nhất được thấy gần đây, giao dịch ở mức 1,02 lần thu nhập so với mức thấp vào tháng 6/2024 là 0,90 lần thu nhập, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình dài hạn.
Về định giá tuyệt đối, cổ phiếu của ngành đang giao dịch ở mức gấp 20,7 lần thu nhập, cao hơn mức trung bình dài hạn nhưng thấp hơn giá trị cao nhất gần đây.
Các lựa chọn ưa thích của công ty trong lĩnh vực này bao gồm Church & Dwight (CHD), Freshpet (FRPT) và Prestige Brands (PBH), trong khi e.l.f. Beauty, Inc. (ELF), Hormel Foods (HRL) và Utz Brands (UTZ) cũng là những công ty mà họ đang theo dõi chặt chẽ.
Oppenheimer kết luận: "Xem xét chiến lược của chúng tôi đối với các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu, những thay đổi gần đây về lãi suất kết hợp với định giá cổ phiếu gần mức thấp nhất gần đây mang đến cơ hội thuận lợi hơn cho các cổ phiếu này hoạt động tốt hơn trong tương lai."
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.