Cổ phiếu PLX (sàn HoSE) được kỳ vọng có mức tỷ suất lợi nhuận 20% sau một năm nhờ nhu cầu xăng dầu tăng cao trở lại phục vụ cho sản xuất kinh doanh. Chứng khoán Shinhan (SSV) mới đây đã đăng tải báo cáo cập nhật và đưa ra khuyến nghị Mua với cổ phiếu PLX – Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (HM:PLX) (HoSE). Giá cổ phiếu được kỳ vọng sẽ đạt mức 43.000 đồng/cp (thời gian nắm giữ 12 tháng) tính từ giá đóng cửa ngày 25/4 là 35.700 đồng/cp. Tỷ suất lợi nhuận 20%. Luận điểm đầu tư được đưa ra như sau:
Sự phục hồi của nhu cầu xăng dầu: Năm 2023, sản lượng xăng dầu xuất bán của PLX đạt 14.395 (nghìn m3/tấn) (+4% YoY). Trong năm 2024, SSV kỳ vọng nhu cầu tiêu thụ xăng dầu sẽ tăng nhanh chóng khi nền kinh tế phục hồi trở lại. PLX lên kế hoạch doanh thu hợp nhất đạt 188.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế là 2.900 tỷ đồng, lần lượt giảm 32% và 26% so với thực hiện 2023. Kế hoạch dựa trên sản lượng xăng dầu xuất bán là 13.033 (nghìn m3/tấn), giảm 9% so với năm trước.
Sự kiểm soát chặt chẽ thị trường xăng dầu tạo dư địa cho PLX phát huy thế mạnh: Hiện đã có 7 doanh nghiệp đầu mối kinh doanh xăng dầu bị tước giấy phép hoạt động do thiếu các điều kiện trong kinh doanh xăng dầu (chỉ còn lại 34 doanh nghiệp đầu mối).
Dự thảo Nghị định Kinh doanh xăng dầu năm 2024 đặc biệt là cơ chế điều hành giá xăng dầu được kỳ vọng sẽ giúp PLX kiểm soát chi phí kinh doanh tốt hơn và cạnh tranh về giá bán trên thị trường.
Một vài rủi ro cần chú ý là biến động giá dầu thô và diễn biến tỷ giá.
>> Vừa 'phá đảo' thành tích năm 2023, 'đại gia' dầu khí báo thu về hơn 200 tỷ trong quý I/2024