Hôm thứ Năm, Telsey Advisory Group đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Williams-Sonoma (NYSE: WSM) lên 320 đô la từ mức 265 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi xem xét kết quả hoạt động quý IV/2023 của công ty, cho thấy một số diễn biến tích cực.
Williams-Sonoma báo cáo doanh số thương hiệu tương đương tốt hơn một chút ở mức âm 6,8% so với ước tính đồng thuận của FactSet ở mức âm 9,1%. Công ty cũng lưu ý rằng doanh số bán đồ nội thất cho thấy sự cải thiện trong quý IV/2023 so với quý III và xu hướng ban đầu về doanh số bán hàng theo mùa trong quý I/2024 có vẻ đầy hứa hẹn.
Nhà bán lẻ này đã đưa ra hướng dẫn về biên lợi nhuận hoạt động từ 16,5% đến 16,8% cho năm 2024, cao hơn mức 16,1% mà FactSet dự báo, cho thấy tiềm năng tăng từ biên lợi nhuận 16,4% vào năm 2023. Ngoài ra, Williams-Sonoma đã công bố mức tăng đáng kể 26% cổ tức hàng quý lên 1,13 đô la mỗi cổ phiếu và tiết lộ chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 1 tỷ đô la.
Telsey nhấn mạnh thêm mục tiêu biên lợi nhuận hoạt động dài hạn được cập nhật của công ty, đã được nâng lên mức trung bình đến cao từ khoảng 15% trước đó. Cổ phiếu của Williams-Sonoma đã tăng 18%, đánh dấu biến động lớn nhất trong một ngày trong hơn một thập kỷ bảo hiểm của công ty.
Báo cáo thừa nhận rằng định vị sản phẩm cao cấp và các dịch vụ khác biệt của Williams-Sonoma, bao gồm các sản phẩm độc quyền và hợp tác, có thể biện minh cho bội số giá trên thu nhập (P/E) cao hơn so với mức 13x mà nó được giao dịch trước đại dịch. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động được cải thiện của công ty, là dấu hiệu của một thương hiệu cung cấp các sản phẩm độc đáo, chất lượng cao, ủng hộ quan điểm này.
Tuy nhiên, cũng lưu ý rằng tính chu kỳ của ngành nội thất gia đình, đặc biệt là với mối quan hệ của nó với thị trường nhà ở, có thể đảm bảo bội số thấp hơn so với các loại tiêu dùng ổn định hơn. Khi thiết lập mục tiêu giá mới, Telsey đã so sánh Williams-Sonoma với các công ty khác có tỷ suất lợi nhuận hoạt động tương tự và xác định bội số P / E hợp lý dựa trên mức trung bình của ngành và hiệu suất cụ thể của công ty.
Mục tiêu giá cập nhật là 320 đô la dựa trên việc áp dụng bội số P / E 20x cho ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 của Telsey là 16,00 đô la cho Williams-Sonoma, phản ánh triển vọng lạc quan về triển vọng tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.