Hôm thứ Năm, Evercore ISI đã tăng mục tiêu giá trên Williams-Sonoma (NYSE: WSM) lên 300 đô la từ 240 đô la, duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Công ty nhấn mạnh thu nhập quý IV mạnh mẽ của công ty và hướng tới tương lai cho năm 2024 là các chỉ số về tỷ suất lợi nhuận hoạt động bền vững.
Lợi nhuận của Williams-Sonoma đã tăng đáng kể trong thời kỳ đại dịch, với nhu cầu về đồ nội thất gia đình tăng tốc và công ty tận dụng cơ hội để giảm các hoạt động quảng cáo, giúp giảm thiểu những thách thức vận chuyển toàn cầu.
Nhà phân tích từ Evercore ISI lưu ý rằng thị trường ban đầu nhận thấy sự cải thiện lợi nhuận xấp xỉ 800-900 điểm cơ bản chỉ là tạm thời. Tuy nhiên, kết quả hoạt động của công ty trong nửa cuối năm 2023, với các chương trình khuyến mãi vừa phải và lợi ích chi phí vận chuyển, đã củng cố triển vọng của ban lãnh đạo về tiềm năng lợi nhuận bền vững.
Kỳ vọng về lợi ích chi phí vận chuyển bổ sung trong nửa đầu năm 2024 và doanh số bán hàng tương đương trong nửa cuối năm càng hỗ trợ lập trường tăng giá.
Mặc dù doanh số bán hàng tương đương giảm 10% vào năm 2023, Williams-Sonoma vẫn cố gắng duy trì lợi nhuận, điều này khiến một số người đặt câu hỏi liệu việc thiết lập lại lợi nhuận có ít khả năng xảy ra hơn vào năm 2024 hay không, đặc biệt là nếu doanh số tiếp tục tăng tốc. Sự tiếp xúc của công ty với các yếu tố nhà ở vĩ mô được ghi nhận, với chỉ một phần tư doanh số đến từ các chủ nhà đã chuyển đi trong vòng ba năm qua. Chất xúc tác cổ phiếu quan trọng tiếp theo được dự đoán sẽ là sự cải thiện trong doanh số bán hàng lớn.
Evercore ISI khen ngợi ban lãnh đạo của Williams-Sonoma vì đã giữ lợi nhuận trong phạm vi thanh thiếu niên, ngay cả khi doanh số bán đồ nội thất gia đình phải đối mặt với áp lực suy thoái. Điều này đạt được bằng cách ưu tiên bán hàng đầy đủ giá, cải thiện hiệu quả chuỗi cung ứng và tăng cường dịch vụ khách hàng.
Mục tiêu giá sửa đổi dựa trên bội số 18,5 lần của thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến 16,25 đô la cho năm 2025, phản ánh thành công của Williams-Sonoma trong những năm gần đây so với bội số kỳ hạn 10 lần chỉ sáu tháng trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.