Vào thứ Sáu, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Lennar Corporation (NYSE: LEN), tăng mục tiêu giá lên 238 đô la từ 224 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Công ty xây dựng nhà đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2024 với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) được điều chỉnh là 2,58 đô la.
Con số này đã vượt qua cả ước tính của Evercore ISI là 2,22 đô la và sự đồng thuận của Phố là 2,21 đô la. Thu nhập được báo cáo đã loại trừ khoản lỗ 5,1 triệu đô la trên thị trường từ các khoản đầu tư, có tác động tiêu cực tối thiểu đến EPS.
Hoạt động tài chính của Lennar trong quý đầu tiên rất mạnh mẽ, với công ty vượt quá mong đợi trong một số lĩnh vực. Biên lợi nhuận gộp đạt 21,8%, so với ước tính 21,3%. Thu nhập từ dịch vụ tài chính được báo cáo ở mức 131 triệu đô la, cao hơn đáng kể so với dự báo 87 triệu đô la.
Ngoài ra, thu nhập khác đứng ở mức 70 triệu đô la, vượt xa ước tính 20 triệu đô la. Tuy nhiên, việc đóng cửa và đơn đặt hàng của công ty thấp hơn một chút so với kỳ vọng, với 16,7 nghìn lần đóng cửa so với 17,0 nghìn dự đoán và tăng trưởng đơn đặt hàng hàng năm phù hợp với 30% dự đoán.
Giá bán trung bình (ASP) của công ty khi đóng cửa thấp hơn một chút ở mức 413.000 đô la so với ước tính 421.000 đô la. Lennar cũng chứng tỏ tình hình tài chính mạnh mẽ bằng cách trả nợ 488 triệu đô la trong quý trước và duy trì tỷ lệ nợ ròng trên vốn là -15%. Mặc dù công ty đã mua lại khoảng 500 triệu đô la cổ phiếu, thấp hơn 800 triệu đô la Evercore ISI đã dự báo, nhưng nó phù hợp với hướng dẫn cả năm của Lennar là 2 tỷ đô la.
Bất chấp những lo ngại của thị trường về tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) quý II của Lennar và hoạt động mua lại cổ phiếu, Evercore ISI vẫn lạc quan. Mức 22,5% của GM quý II, thấp hơn khoảng 100 điểm cơ bản so với dự kiến, nhưng kết quả quý I cao hơn 50 điểm cơ bản so với dự báo.
Biên lợi nhuận gộp dự kiến của công ty trong nửa cuối năm 2024 là 24%, được hỗ trợ bởi mức khuyến khích thấp hơn dự kiến và đòn bẩy chi phí cố định theo mùa thông thường. Evercore ISI cũng dự đoán rằng Lennar sẽ tăng mua lại cổ phiếu của mình trên mức hướng dẫn hiện tại, tận dụng lượng tiền mặt dư thừa trong suốt cả năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.