Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã bắt đầu đưa tin về Phinia Inc. (NYSE: PHIN) với xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu và mục tiêu giá là 50,00 đô la, làm nổi bật tiềm năng của công ty về dòng tiền mạnh mẽ và kỷ luật vốn. Công ty coi Phinia là một ví dụ hàng đầu về cái mà họ gọi là luận điểm 'ICE is Nice', chỉ ra rằng các doanh nghiệp động cơ đốt trong (ICE) có thể tạo ra tiền mặt đáng kể lâu hơn thị trường mong đợi.
Các chỉ số tài chính của Phinia có vẻ thuận lợi khi so sánh với các công ty cùng ngành. Công ty tự hào có chuyển đổi dòng tiền tự do (FCF) 100% và cung cấp lợi suất hoàn vốn tiền mặt kết hợp từ 8 đến 9%. Theo nhà phân tích, Phinia mất 6,2 năm để dành vốn hóa thị trường hiện tại cho chi phí vốn (Capex) và nghiên cứu và phát triển (R&D), tốt hơn một chút so với mức trung bình của các nhà cung cấp cùng ngành ở Mỹ là 5,7 năm. Ngược lại, mức trung bình của S&P 500 gấp khoảng 55 lần chi tiêu Capex và R&D.
Định giá của Phinia cũng được Morgan Stanley coi là hấp dẫn, vì đây là mức rẻ nhất trong số tất cả các nhà cung cấp Hoa Kỳ được công ty bảo hiểm dựa trên giá trị doanh nghiệp so với dự báo thu nhập điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / FY25 Adj. EBITDA), giao dịch ở mức 4,2 lần.
Morgan Stanley cho rằng trong khi những người chơi khác trong ngành công nghiệp ô tô Mỹ tiếp tục đầu tư mạnh vào công nghệ xe điện (EV) và xe tự hành (AV), cách tiếp cận kỷ luật của Phinia đối với chi tiêu vốn có thể sẽ được thị trường công nhận và khen thưởng.
Công ty thừa nhận rằng có thể có sự phản đối từ các nhà đầu tư lo ngại về giá trị dài hạn của tài sản ICE, nhưng họ tin rằng khoảng cách định giá sẽ thu hẹp khi thị trường đánh giá cao thời gian kéo dài cho sự suy giảm thế tục trong việc áp dụng ICE và dòng tiền kết quả cho các cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.