Investing.com - Các nhà phân tích của Morgan Stanley cho biết trong một lưu ý hôm thứ Năm rằng kỳ vọng lợi nhuận của Phố Wall đối với Amazon (NASDAQ:AMZN), đặc biệt là trong quý IV/2024, có thể quá lạc quan.
Ngân hàng nhấn mạnh rằng bất chấp triển vọng tăng giá dài hạn, nhưng những khó khăn ngắn hạn có thể ảnh hưởng đến hướng dẫn về lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) của công ty.
Các nhà phân tích nhận thấy "rủi ro chiến thuật đối với EBIT quý 4" khi Amazon tiếp tục đầu tư mạnh vào mảng kinh doanh hàng thiết yếu có biên lợi nhuận thấp hơn.
Theo Morgan Stanley, nỗ lực mở rộng danh mục hàng hóa thiết yếu của Amazon, một khu vực tăng trưởng quan trọng, có thể làm tổn hại đến lợi nhuận ngắn hạn.
"Chúng tôi nhận thấy sự tập trung ngày càng cao của Amazon vào các mặt hàng có giá thấp và biên lợi nhuận thấp đang gây áp lực lên biên lợi nhuận hàng hóa," ngân hàng cho biết.
Áp lực này, kết hợp với mùa mua sắm cạnh tranh và chi tiêu thận trọng của người tiêu dùng, có thể tác động tiêu cực đến tăng trưởng lợi nhuận bán lẻ của Amazon tại khu vực Bắc Mỹ.
Ngân hàng dự đoán EBIT quý 4 có thể thấp hơn từ 1 tỷ đến 1,5 tỷ USD so với ước tính hiện tại của Wall Street là 17,5 tỷ USD.
Mặc dù triển vọng này có thể cho thấy một sự thoái lui trong ngắn hạn, Morgan Stanley vẫn lạc quan về sự tăng trưởng dài hạn của Amazon, đặc biệt là khi công ty hướng tới năm 2025.
Các nhà phân tích chỉ ra một số động lực lợi nhuận, bao gồm hiệu quả chi phí được cải thiện và tiềm năng tiết kiệm từ 2 đến 4 tỷ đô la cho công ty. Họ cũng lưu ý rằng dự án vệ tinh Kuiper của Amazon, mà một số người lo ngại có thể là một sự tiêu hao tài chính, "có khả năng quản lý được" với chi phí hàng năm từ 600 đến 700 triệu đô la.
Morgan Stanley duy trì mục tiêu giá 210 USD cho Amazon, kỳ vọng lợi nhuận sẽ phục hồi sau năm 2024. "Chúng tôi xem những thách thức lợi nhuận này là tạm thời và không mang tính cấu trúc", và họ vẫn khuyến nghị "mua khi giá giảm" khi nhìn về nhiều động lực lợi nhuận vào năm 2025.