Ông Trump sa thải Thống đốc Fed, hiệu lực ngay lập tức
Investing.com — Moody’s Ratings đã tái xác nhận xếp hạng tiền gửi dài hạn và ngắn hạn Baa2 và P-2 bằng nội tệ và ngoại tệ của Security Bank Corporation. Điều này bao gồm xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao bằng ngoại tệ Baa2, xếp hạng tổ chức phát hành dài hạn và ngắn hạn bằng nội tệ và ngoại tệ Baa2/P-2, và xếp hạng Rủi ro Đối tác dài hạn và ngắn hạn bằng nội tệ và ngoại tệ Baa2/P-2. Đánh giá Rủi ro Đối tác dài hạn và ngắn hạn Baa2(cr)/P-2(cr), cũng như Đánh giá Tín dụng Cơ sở (BCA) và BCA Điều chỉnh baa3 của Security Bank, cũng được xác nhận.
Xếp hạng chương trình phát hành trung hạn nợ không đảm bảo cấp cao bằng ngoại tệ Baa2 và xếp hạng ngắn hạn khác bằng ngoại tệ P-2 của Security Bank cũng được xác nhận. Tuy nhiên, triển vọng về xếp hạng tiền gửi, tổ chức phát hành và nợ không đảm bảo cấp cao của Security Bank đã được thay đổi từ ổn định sang tiêu cực. Sự thay đổi này chủ yếu là do áp lực tiêu cực lên vốn đệm của ngân hàng.
Sự thay đổi trong triển vọng cũng tính đến tác động bất lợi tiềm tàng từ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và khả năng hấp thụ tổn thất trong tương lai suy yếu của ngân hàng. Điều này được nhìn nhận theo khung môi trường, xã hội và quản trị (ESG), cho thấy chiến lược tài chính và quản lý rủi ro tương đối táo bạo của Security Bank. Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hồ sơ tín dụng của ngân hàng. Những sai sót trong báo cáo tài chính kiểm toán hàng năm 2023 và 2024, mặc dù sau đó đã được sửa chữa, đã phơi bày những điểm yếu trong kiểm soát nội bộ của ngân hàng so với các đối thủ, có khả năng làm tăng rủi ro hoạt động. Những thách thức này được phản ánh trong điểm hồ sơ tổ chức phát hành quản trị ở mức trung bình G-3.
Việc xác nhận xếp hạng Baa2 và BCA baa3 của Security Bank phản ánh các chỉ số khả năng thanh toán và thanh khoản trung bình của ngân hàng. Tuy nhiên, nó cũng chỉ ra cấu trúc tài trợ yếu hơn so với các đối thủ của Security Bank.
Việc điều chỉnh triển vọng xếp hạng của Security Bank từ ổn định sang tiêu cực phản ánh kỳ vọng rằng vốn hóa của ngân hàng, được đo lường bằng vốn chủ sở hữu hữu hình như tỷ lệ phần trăm của tài sản có rủi ro (TCE/RWA), sẽ vẫn chịu áp lực tiêu cực. TCE/RWA của ngân hàng đã giảm xuống 13,7% vào tháng 12 năm 2024 từ 17,0% một năm trước đó. Sự sụt giảm này là do tăng tốc tăng trưởng tín dụng lên 25% vào năm 2024 từ 7% vào năm 2023. Với việc sắp tới mua lại cổ phần thiểu số tại Home Credit Philippines, một công ty tài chính tiêu dùng, dự kiến TCE/RWA sẽ giảm xuống dưới 13%. Trong khi đó, tăng trưởng tín dụng vượt qua tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) vào năm 2024, và tỷ lệ vốn của ngân hàng sẽ tiếp tục giảm nếu tăng trưởng tín dụng nhanh chóng tiếp tục trong 12 đến 18 tháng tới. Đối với năm 2025, tăng trưởng tín dụng dự kiến sẽ khoảng 10%.
Chất lượng tài sản của Security Bank, được đo lường bằng tỷ lệ khoản vay giai đoạn 3 của ngân hàng, đã cải thiện lên 2,9% vào tháng 12 năm 2024 từ 3,4% một năm trước đó, một phần là do hệ quả của tăng trưởng tín dụng nhanh chóng. Tỷ lệ khoản vay giai đoạn 2 đã giảm xuống 4,9% từ 10% trong cùng kỳ. Tuy nhiên, các khoản vay bán lẻ đã tăng mạnh trong hai năm qua, gây ra rủi ro khoản vay chưa trưởng thành. Dự phòng tổn thất khoản vay như tỷ lệ phần trăm của khoản vay giai đoạn 3 đã giảm xuống 81% vào tháng 12 năm 2024 từ 83% một năm trước đó, thấp hơn mức trung bình 97% của các ngân hàng được xếp hạng ở Philippines.
Thu nhập ròng như tỷ lệ phần trăm của tài sản hữu hình vẫn ổn định ở mức 1,04% vào năm 2024, so với 1,06% vào năm 2023. Trong khi biên lãi suất ròng của ngân hàng đã cải thiện lên 4,5% từ 4,1% trong cùng kỳ, lợi ích đối với thu nhập đã bị bù đắp bởi chi phí tín dụng cao hơn. Trong năm 2024, dự phòng tổn thất khoản vay như tỷ lệ phần trăm của khoản vay gộp đã tăng lên 0,94% từ 0,79% năm trước đó. Chi phí tín dụng dự kiến sẽ vẫn ở mức cao và khả năng sinh lời vẫn duy trì ổn định ở mức hiện tại trong 12 đến 18 tháng tới.
Cấu trúc tài trợ của Security Bank đã xấu đi một cách khiêm tốn vào năm 2024 khi các quỹ thị trường như tỷ lệ phần trăm của tài sản ngân hàng hữu hình tăng lên 14,2% vào tháng 12 năm 2024 từ 12,3% một năm trước đó. Điều này phản ánh sự gia tăng phụ thuộc vào các quỹ thị trường để hỗ trợ tăng trưởng tín dụng và bảo vệ biên lợi nhuận. Đồng thời, tỷ lệ tiền gửi tài khoản vãng lai và tiết kiệm (CASA) đã giảm xuống 52,4% từ 59,9% trong cùng kỳ. Mặc dù vậy, ngân hàng vẫn duy trì đủ thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ tài trợ ngắn hạn. Tính đến tháng 12 năm 2024, tài sản ngân hàng thanh khoản như tỷ lệ phần trăm của tài sản ngân hàng hữu hình là 31,1% trong khi tỷ lệ bao phủ thanh khoản là 181,9%.
Xếp hạng Baa2 của Security Bank cao hơn một bậc so với BCA baa3, phản ánh khả năng hỗ trợ vừa phải từ chính phủ Philippines nếu cần thiết, do thị phần tiền gửi tổng hệ thống khiêm tốn của ngân hàng là 4%, tính đến cuối năm 2024. Điểm tác động tín dụng ESG của ngân hàng đã được định vị lại thành CIS-3 từ CIS-2, cho thấy rằng các yếu tố ESG không có tác động đáng kể đến xếp hạng hiện tại với khả năng tác động tiêu cực lớn hơn theo thời gian khi các giả định hỗ trợ của chính phủ giảm nhẹ nhưng không hoàn toàn bù đắp áp lực quản trị lên xếp hạng.
Xếp hạng tiền gửi và BCA của ngân hàng có thể đối mặt với việc hạ cấp nếu TCE/TWA của ngân hàng giảm xuống dưới 12% do tăng trưởng tín dụng vượt quá ROE hoặc nếu chất lượng tài sản xấu đi, dẫn đến tăng chi phí tín dụng và do đó giảm khả năng sinh lời. Sự suy yếu đáng kể trong tài trợ và thanh khoản của Security Bank cũng sẽ là tiêu cực cho BCA và xếp hạng.
Xếp hạng của ngân hàng cũng có thể đối mặt với việc hạ cấp nếu xếp hạng chủ quyền của Chính phủ Philippines bị hạ cấp, do khả năng thấp hơn của chủ quyền trong việc cung cấp hỗ trợ cho Security Bank.
Việc nâng cấp xếp hạng của Security Bank là không có khả năng vì chúng đã ở cùng mức với xếp hạng chủ quyền của Philippines.
Triển vọng của Security Bank có thể được điều chỉnh thành ổn định nếu TCE/RWA của ngân hàng vẫn trên 12% và nếu thu nhập ròng / tài sản hữu hình vẫn trên 1% một cách bền vững.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.