Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng đã có hai thành viên Hội đồng Thống đốc bất đồng
Investing.com — Moody’s Ratings đã xác nhận tất cả các xếp hạng và đánh giá đối với Banco BMG S.A. (BMG), bao gồm xếp hạng tiền gửi ngân hàng dài hạn B1 cho cả nội tệ và ngoại tệ, cùng xếp hạng Rủi ro Đối tác dài hạn Ba3 cho nội tệ và ngoại tệ. Đánh giá Tín dụng Cơ sở (BCA) và BCA điều chỉnh ở mức b1, Đánh giá Rủi ro Đối tác dài hạn và ngắn hạn lần lượt ở mức Ba3(cr) và Not Prime(cr) cũng được tái khẳng định. Xếp hạng tiền gửi ngân hàng ngắn hạn nội tệ và ngoại tệ cùng xếp hạng Rủi ro Đối tác ở mức Not Prime được giữ nguyên. Triển vọng đối với xếp hạng tiền gửi dài hạn đã được thay đổi từ tiêu cực sang ổn định.
Sự thay đổi trong triển vọng xếp hạng của BMG sang ổn định phản ánh khả năng sinh lời tăng cao của ngân hàng này. Sự cải thiện này được thúc đẩy bởi chiến lược chuyển đổi bắt đầu từ đầu năm 2023. Trong năm 2024, hoạt động của ngân hàng được tăng cường nhờ quyết định tăng cường cho vay trả lương và sản phẩm bảo hiểm, vốn là những sản phẩm chính của ngân hàng. Đồng thời, ngân hàng đã thoái vốn khỏi các hoạt động kinh doanh rủi ro cao hơn, vốn đã ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng tài sản và các chỉ số hiệu quả trong giai đoạn 2021-2023, bao gồm cả cơ cấu chi phí hoạt động. Việc đánh giá lại chiến lược này đã cho phép ngân hàng tăng khả năng tạo ra lợi nhuận, từ đó nâng cao khả năng bổ sung vốn trong tương lai, một yếu tố hạn chế chính trong xếp hạng.
Trong năm 2024, BMG báo cáo khả năng sinh lời tăng cao với tỷ lệ thu nhập ròng trên tài sản hữu hình đạt 1,0%, so với mức trung bình 0,6% trong ba năm qua. Sự cải thiện này là nhờ cắt giảm chi phí hoạt động, giảm chi phí dự phòng tổn thất cho vay, và tăng khối lượng kinh doanh. Những yếu tố tích cực này đã bù đắp cho chi phí vốn cao và việc cắt giảm mức trần quy định đã đẩy biên lợi nhuận trên các khoản vay trả lương cho người hưởng lương hưu xuống mức thấp kỷ lục trong năm 2024. Sự cải thiện gần đây trong việc tạo ra lợi nhuận cũng đã giúp tăng cường vốn hóa, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình điều chỉnh của Moody’s Ratings so với tài sản có rủi ro (tỷ lệ TCE) tăng nhẹ 20 điểm cơ bản lên 3,9% vào tháng 12/2024, sau khi giảm liên tục trong bốn năm. Ngoài ra, tỷ lệ vốn cấp 1 theo quy định của ngân hàng đã tăng lên 10,1% vào cuối năm 2024, so với mức 9,8% của năm trước.
Khi tái khẳng định BCA b1 của BMG, Moody’s cũng phản ánh kỳ vọng về các chỉ số chất lượng tài sản ổn định. Điều này được hỗ trợ bởi việc BMG tập trung vào cho vay trả lương và cải thiện tiêu chuẩn bảo lãnh cho danh mục cho vay tiêu dùng không đảm bảo rủi ro cao hơn, chiếm chỉ 6,5% danh mục tín dụng vào tháng 12/2024 và dự kiến sẽ tiếp tục tăng tỷ trọng trong 12 tháng tới. Việc bán hoặc giảm mức độ tiếp xúc của ngân hàng với các khoản vay trả lương tại Hoa Kỳ, chiếm 16,5% danh mục cho vay của ngân hàng trong năm 2024, sẽ có lợi cho rủi ro tài sản vì danh mục này có mức nợ quá hạn cao 11,5% so với 4,4% của tổng danh mục cho vay của ngân hàng tính đến tháng 12/2024.
Hơn nữa, việc tái khẳng định xếp hạng B1 cho BMG ghi nhận những nỗ lực liên tục của ngân hàng trong việc đa dạng hóa và kéo dài thời hạn của cơ sở vốn trong hai năm qua. Điều này giúp giảm bớt sự phụ thuộc vào các nguồn lực tổ chức nhạy cảm với thị trường và tiền gửi môi giới, đặc biệt là trong thời kỳ biến động toàn cầu. Mặc dù BMG đã tăng cường sử dụng các công cụ chứng khoán hóa như một giải pháp tài trợ thay thế trong hai năm qua, khi ngân hàng tìm kiếm tối ưu hóa vốn, chiến lược này phụ thuộc vào điều kiện thị trường thuận lợi.
Áp lực tăng đối với BCA của BMG có thể xuất phát từ sự cải thiện đáng kể và bền vững trong mức vốn hóa lõi và khả năng sinh lời của ngân hàng. Mặt khác, xếp hạng của BMG có thể bị hạ cấp nếu có sự sụt giảm đột ngột về khả năng sinh lời và suy giảm các chỉ số chất lượng tài sản, hoặc nếu vị thế thanh khoản của ngân hàng giảm đáng kể so với mức lịch sử. Những thay đổi trong khuôn khổ quy định đối với hoạt động kinh doanh lõi hoặc tăng tốc tăng trưởng để giải quyết tình trạng nén biên lợi nhuận có thể dẫn đến lựa chọn bất lợi và suy giảm mạnh các chỉ số tài chính, từ đó gây áp lực lên xếp hạng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.