Moody’s nâng hạng xếp hạng gia đình doanh nghiệp của TUI AG, triển vọng hiện ổn định

Investing.com - Moody’s Ratings đã nâng cấp xếp hạng gia đình doanh nghiệp (CFR) và xếp hạng xác suất vỡ nợ (PDR) cho TUI AG, một công ty du lịch hàng đầu thế giới. CFR đã được nâng cấp lên Ba3 từ B1 và PDR lên Ba3-PD từ B1-PD. Ngoài ra, cơ quan xếp hạng đã nâng cấp trái phiếu cao cấp không có bảo đảm được hỗ trợ trị giá 500 triệu euro đến hạn vào năm 2029, do TUI phát hành, lên Ba3 từ B1. Triển vọng của công ty đã được điều chỉnh từ tích cực sang ổn định.

Việc nâng hạng xếp hạng là kết quả của kết quả tốt hơn dự kiến của TUI trong năm tài chính 2024, dẫn đến các chỉ số tín dụng được cải thiện. Nợ / EBITDA điều chỉnh của Moody’s của TUI là 2,3 lần và tỷ suất lợi nhuận EBITA đã điều chỉnh là 6,5% đã được báo cáo. Hơn nữa, TUI đã tạo ra dòng tiền tự do (FCF) đã điều chỉnh của Moody’s là 188 triệu euro.

Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025, TUI đã tăng 2% số lượng đặt phòng cho cả mùa Đông 2024/2025 và Mùa hè 2025. Điều này cho thấy nhu cầu của khách hàng có khả năng phục hồi, bất chấp các điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức ở các thị trường nguồn chính của TUI.

Các hành động của công ty để hỗ trợ lợi nhuận dự kiến sẽ giữ cho đòn bẩy điều chỉnh của Moody’s ổn định trong 12 đến 18 tháng tới. Thanh khoản cũng dự kiến sẽ vẫn đủ do tăng cường tạo ra dòng tiền và kỳ vọng không có phân phối cổ tức tích cực.

Sự tăng trưởng của TUI trên tất cả các phân khúc kinh doanh trong năm tài chính 2024 đã dẫn đến Dòng tiền tự do (FCF) đã điều chỉnh tích cực của Moody’s là 188 triệu euro. Nợ/EBITDA của công ty đã cải thiện lên 2,3 lần từ 2,6 lần trong năm tài chính 2023 và tỷ suất lợi nhuận EBITA tăng lên 6,5% từ 5,8% trong năm tài chính 2023.

Sự tăng trưởng trong tương lai của công ty dự kiến sẽ được hỗ trợ bởi việc cung cấp các tàu mới, đầu tư vào khách sạn và việc thực hiện liên tục mô hình số hóa và nhẹ tài sản của mình. Tăng trưởng dự kiến sẽ ở mức thấp một con số trong 12-18 tháng tới.

Việc TUI sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro để phòng ngừa rủi ro tiền tệ và giá nhiên liệu dự kiến sẽ hỗ trợ lợi nhuận của tập đoàn. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh của Moody’s của công ty dự kiến sẽ dao động trên 9% một chút trong 12-18 tháng tới.

Thanh khoản của TUI, được Moody’s coi là đủ, là khoảng 1,9 tỷ euro tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024. Con số này bao gồm 0,9 tỷ euro tiền mặt không hạn chế và khoảng 1,1 tỷ euro các cơ sở tín dụng quay vòng (RCF) chưa rút ra trong tổng số 1,7 tỷ euro cam kết tiền mặt.

Các yếu tố có thể dẫn đến việc nâng cấp hoặc hạ xếp hạng trong tương lai bao gồm khả năng của công ty trong việc thể hiện khả năng phục hồi trong mô hình kinh doanh của mình và cải thiện lợi nhuận, duy trì tỷ lệ đòn bẩy gộp dưới 2 lần và đảm bảo thanh khoản khả dụng không giảm xuống dưới 1,5 tỷ euro.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.