Chứng khoán Nhật Bản đã trải qua một sự gia tăng đáng chú ý về giá trị vào ngày 6 tháng 8, với mức tăng 9% sau khi giảm đáng kể một ngày trước đó. Sự sụt giảm sớm hơn này nghiêm trọng hơn so với sự suy thoái của thị trường được gọi là Thứ Hai Đen, như các nhà phân tích tại JPMorgan đã chỉ ra trong báo cáo của họ vào thứ Tư.
Các nhà phân tích lưu ý rằng sự tăng trưởng tiền lương thực tế, được điều chỉnh theo lạm phát, trở nên tích cực, cho thấy một động thái chậm chạp khỏi giảm phát. Diễn biến này, cùng với cuộc họp giữa Bộ Tài chính (MOF), Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), đã góp phần tạo nên tâm lý tích cực trên thị trường.
Bất chấp sự gia tăng gần đây, JPMorgan chỉ ra rằng thị trường vẫn phải chịu sự thay đổi nhanh chóng về giá, sau khi giảm đáng kể vào đầu tháng 8 đã loại bỏ tất cả mức tăng kể từ đầu năm.
Sự sụt giảm đáng kể đã ảnh hưởng đến các thị trường trên toàn thế giới, bắt đầu từ việc chấm dứt giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên Nhật (JPY) sau cuộc họp của BOJ vào ngày 31/7. Điều này dẫn đến việc đồng yên tăng giá so với đồng đô la Mỹ (USD) và giá trị của chứng khoán Nhật Bản giảm trên diện rộng.
Các nhà phân tích từ JPMorgan nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi khả năng suy thoái kinh tế ở Mỹ. Tuy nhiên, họ xác định các mức tiềm năng mà thị trường có thể ổn định: 2.450 cho Chỉ số giá chứng khoán Tokyo (TOPIX) và 34.000 cho chỉ số Nikkei 225.
Các yếu tố như thị trường giảm đáng kể, khả năng vượt qua giảm phát, những tiến bộ trong tái cấu trúc doanh nghiệp và tăng lương thực tế hỗ trợ các mức ổn định này.
Các nhà phân tích dự đoán rằng có khả năng thị trường sẽ cải thiện trong trung hạn sau khi những xáo trộn thị trường hiện tại giảm bớt.
"Ngay cả trong trường hợp suy thoái kinh tế, chúng tôi không thấy trước chứng khoán Nhật Bản, vốn đã giảm giá trị nhiều hơn chứng khoán Mỹ, phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể", JPMorgan tuyên bố.
Ngân hàng cũng đề cập rằng quá trình chấm dứt giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên dường như sắp hoàn thành, với thị trường kỳ vọng đồng yên sẽ mạnh lên 140 yên so với đồng đô la. Điều này được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến thu nhập doanh nghiệp trên mỗi cổ phiếu (EPS) 10%. Tuy nhiên, điều này không giải thích đầy đủ mức giảm 25% của thị trường từ mức cao nhất.
Đối với chiến lược đầu tư, JPMorgan khuyến nghị tập trung vào các lĩnh vực có khả năng duy trì ổn định bất chấp đồng yên tăng giá trị, các lĩnh vực tập trung vào thị trường nội địa, có chiến lược phòng thủ và chứng minh lợi nhuận mạnh mẽ cho các cổ đông. Họ tiếp tục ủng hộ các lĩnh vực như điện tử công nghiệp, dịch vụ CNTT, tổ chức tài chính và những lĩnh vực liên quan đến nhu cầu của người tiêu dùng. Các lĩnh vực đầu tư chính cần xem xét sau khi biến động thị trường giảm bao gồm công nghệ tiên tiến, đổi mới kỹ thuật số, năng lượng bền vững, hàng không vũ trụ và quốc phòng, và di dời sản xuất sang các quốc gia ổn định về chính trị.
Nhìn chung, trong khi những thay đổi nhanh chóng về giá thị trường có thể tiếp tục, JPMorgan dự đoán khả năng chứng khoán Nhật Bản phục hồi trong trung hạn.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.