Hôm thứ Tư, HSBC đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Tập đoàn Oracle (NYSE: ORCL), tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 152,00 đô la, tăng từ mục tiêu trước đó là 144,00 đô la, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý III năm tài chính 2024 của Oracle, vượt qua kỳ vọng đồng thuận.
Oracle báo cáo doanh thu tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 13,28 tỷ USD, gần bằng với mức dự kiến 13,285 tỷ USD. Một đóng góp đáng kể cho sự tăng trưởng này là cơ sở hạ tầng đám mây của công ty như một dịch vụ, đã tăng 49% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự gia tăng này đóng một vai trò quan trọng trong sự tăng trưởng chung về doanh thu trong quý.
Nhấn mạnh hơn nữa hiệu suất mạnh mẽ của công ty, các nghĩa vụ hiệu suất còn lại của Oracle đã tăng lên 80 tỷ đô la trong quý thứ ba, tăng từ 65 tỷ đô la trong quý thứ hai, báo hiệu xu hướng nhu cầu mạnh mẽ.
Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của công ty cũng chứng kiến sự mở rộng ấn tượng so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 43,6%, cao hơn ước tính đồng thuận là 42,9%. Ngoài ra, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không phải GAAP của Oracle đã tăng 15,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,41 đô la, vượt xa ước tính đồng thuận là 1,37 đô la.
Mặc dù hướng dẫn quý IV năm tài chính 2024 của Oracle nhìn chung phù hợp với sự đồng thuận, nhưng nó thấp hơn một chút so với ước tính của HSBC. Tuy nhiên, Oracle đã mô tả các mục tiêu năm tài chính 2026 của mình - bao gồm doanh thu 65 tỷ đô la, tỷ suất lợi nhuận hoạt động phi GAAP là 45% và tốc độ tăng trưởng kép hàng năm không phải GAAP 10% bền vững - là "quá bảo thủ". Công ty dự đoán tăng tốc tăng trưởng doanh thu trong năm tài chính 2025, vì những cơn gió ngược từ Cerner đã ảnh hưởng đến sự tăng trưởng cho năm tài chính 2024.
Oracle cũng đã sửa đổi hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm tài chính 2024, hạ thấp xuống phạm vi từ 7,0 đến 7,5 tỷ USD so với ước tính ban đầu là "khoảng 8 tỷ USD". Giá mục tiêu cập nhật của HSBC dựa trên bội số tăng trưởng giá trên thu nhập (PEG) mục tiêu là 2,0x, đã được điều chỉnh từ 1,9x để phù hợp với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp lớn.
Mục tiêu mới cũng xem xét ước tính tốc độ tăng trưởng kép EPS hàng năm không phải GAAP trong năm năm là 12,2%, giảm nhẹ so với 12,8% trước đó và ước tính EPS phi GAAP 12 tháng tiếp theo là 6,19 đô la. Với những yếu tố này, mục tiêu giá mới cho thấy tiềm năng tăng giá 33,2% đối với cổ phiếu của Oracle.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.