Các quỹ phòng hộ đã đạt được mức tăng khiêm tốn trong tháng Bảy, với mức tăng 1,2% trong tháng và mức tăng tổng thể là 6,4% từ đầu năm đến cuối tháng Bảy, theo báo cáo của UBS hôm thứ Năm.
Mặc dù vậy, các quỹ phòng hộ đã không hoạt động tốt như thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu, chủ yếu là do những khó khăn trong chiến lược đầu tư tập trung vào kinh tế vĩ mô và tập trung vào giá trị tương đối. Tuy nhiên, các chiến lược đầu tư theo xu hướng thị trường tiếp tục là những chiến lược hoạt động mạnh nhất, với hầu hết các chiến lược tạo ra lợi nhuận tốt hơn mức trung bình của thị trường, được hưởng lợi từ sự biến động giá trị ít hơn đáng kể so với cổ phiếu và trái phiếu.
UBS báo cáo rằng tháng 7 được đặc trưng bởi các điều kiện thị trường tài chính không thể đoán trước, với thị trường chứng khoán chứng kiến sự sụt giảm đáng kể 5% giá trị, gây ra bởi những lo lắng về việc định giá quá cao trong các công ty chuyên về trí tuệ nhân tạo. Xu hướng giảm này đã bị đảo ngược vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 7, được kích thích bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) báo hiệu rằng họ có thể sớm giảm lãi suất.
Mặc dù các quỹ phòng hộ không hoạt động tốt như các khoản đầu tư khác, nhưng họ đã cho thấy các lĩnh vực hoạt động mạnh mẽ, đặc biệt là trong các chiến lược đầu tư tập trung vào việc theo xu hướng thị trường và những chiến lược tận dụng các sự kiện cụ thể, theo UBS. Các nhà quản lý đầu tư sử dụng nhiều chiến lược khác nhau đã thận trọng, giảm rủi ro đầu tư và giảm sự phụ thuộc vào xu hướng thị trường, với dự đoán thông tin rõ ràng hơn về tình hình chính trị trên toàn thế giới và điều kiện thị trường tài chính cơ bản.
Trong các chiến lược liên quan đến việc mua và bán cổ phiếu của công ty, các nhà quản lý đã theo dõi các xu hướng chung trên thị trường chứng khoán toàn cầu, nhưng khó đạt được lợi nhuận tốt hơn mức trung bình của thị trường.
"Các nhà quản lý đầu tư đã giảm đáng kể vị thế đầu tư của họ do sự biến động gia tăng trên thị trường tài chính trong suốt tháng và bán tháo các khoản đầu tư sinh lời mà trước đây đã cung cấp một bộ đệm đáng kể chống lại thua lỗ", báo cáo cho biết.
Bất chấp những thách thức này, một số chiến lược đầu tư, chẳng hạn như những chiến lược tập trung vào phân tích cơ bản về giá trị công ty và những chiến lược sử dụng nhiều chiến lược đầu tư khác nhau, hoạt động tốt hơn, trong khi các nhà quản lý tập trung vào lĩnh vực công nghệ bị thua lỗ do đảo ngược trong các vị thế đầu tư phổ biến.
Vào tháng Bảy, các chiến lược đầu tư tận dụng các sự kiện cụ thể của công ty đã hoạt động tốt hơn, với lợi nhuận đến từ các nhà quản lý đầu tư, những người tích cực tìm cách gây ảnh hưởng đến quản lý công ty và mức độ hoạt động cao trong các giao dịch của công ty, chẳng hạn như công ty mua lại cổ phiếu của chính họ và sáp nhập công ty. Các chiến lược thu lợi nhuận từ chênh lệch giá của các công ty được sáp nhập đã hoàn thành thành công các giao dịch và các chiến lược thu lợi nhuận từ chênh lệch giá tín dụng vẫn tích cực, mặc dù hiệu suất của chúng bị giảm nhẹ do thua lỗ trong lĩnh vực viễn thông.
Trong khi đó, các chiến lược đầu tư tập trung vào các yếu tố kinh tế vĩ mô cho thấy kết quả khác nhau, với các nhà quản lý đầu tư sử dụng thuật toán máy tính gặp khó khăn, đặc biệt là trong các giao dịch liên quan đến trái phiếu chính phủ hoặc doanh nghiệp và trao đổi tiền tệ. Ngược lại, các nhà quản lý đầu tư đưa ra quyết định dựa trên phán đoán của họ thay vì thuật toán có kết quả tốt hơn.
Các chiến lược đầu tư nhằm thu lợi nhuận từ sự khác biệt về giá trị mang lại lợi nhuận nhất quán, với những chiến lược tập trung vào thị trường tín dụng dẫn đầu. Các chiến lược thu lợi nhuận từ chênh lệch giá chứng khoán chuyển đổi và đầu tư tín dụng có cấu trúc đã tăng lên, mặc dù mức độ rủi ro mà họ chấp nhận không thay đổi nhiều so với các tháng trước.
Nhìn về tương lai, UBS duy trì triển vọng tích cực về tiềm năng của các quỹ phòng hộ, lưu ý rằng môi trường tài chính hiện tại thuận lợi cho việc lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ và điều kiện tài chính thoải mái hơn có thể dẫn đến sự gia tăng sáp nhập doanh nghiệp và chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng.
Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.