Goldman Sachs đã đề cập trong phân tích tài chính của mình hôm thứ Ba rằng mặc dù mối quan hệ giữa lãi suất trái phiếu và giá thị trường chứng khoán là phức tạp và không nhất quán, lãi suất tăng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Tổ chức tài chính chỉ ra rằng hiện tại, khi áp lực giảm lạm phát giảm bớt, mối quan hệ giữa lãi suất trái phiếu và giá thị trường chứng khoán dự kiến sẽ trở nên nghịch đảo hơn.
Công ty đã xác định năm yếu tố ảnh hưởng đến sự tương tác giữa lãi suất trái phiếu và giá thị trường chứng khoán. Ban đầu, họ quan sát thấy rằng trong lịch sử, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có kỳ hạn 10 năm khoảng 5% hoặc lợi suất được điều chỉnh theo lạm phát trên 2,5% đã gây bất lợi cho giá cổ phiếu.
"Giá cổ phiếu có xu hướng ít bị ảnh hưởng hơn vào đầu chu kỳ kinh tế khi lãi suất bắt đầu tăng từ mức tối thiểu và tăng trưởng kinh tế thường phục hồi từ mức thấp", tổ chức tài chính này giải thích.
Ngoài ra, họ quan sát thấy rằng lãi suất càng thay đổi dần dần, giá cổ phiếu càng có thể quản lý tốt hơn. Họ cũng coi việc định giá cổ phiếu là đáng kể, với định giá cổ phiếu thấp hơn và phí bảo hiểm rủi ro cổ phiếu cao hơn khiến cổ phiếu ít bị ảnh hưởng bởi bất kỳ sự gia tăng lãi suất nào.
"Việc định giá cổ phiếu cao như hiện nay khiến chúng dễ bị tăng lãi suất trái phiếu từ các số liệu hiện tại", tổ chức tài chính này tiếp tục. "Sự khác biệt giữa lãi suất điều chỉnh lạm phát hay danh nghĩa có ảnh hưởng; Giá cổ phiếu thường xử lý mức tăng do lạm phát dễ dàng hơn".
Bài viết này được tạo và dịch với sự trợ giúp của trí tuệ nhân tạo và được kiểm tra bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, hãy tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.