Nhu cầu vốn chủ sở hữu doanh nghiệp của Mỹ dự kiến sẽ đạt mức cao nhất trong sáu năm vào năm 2024, được thúc đẩy bởi sự gia tăng trong việc mua lại cổ phiếu và mua bán và sáp nhập tiền mặt (M&A). Goldman Sachs dự đoán rằng các công ty sẽ mua 625 tỷ USD cổ phiếu trong nước, phù hợp với doanh thu dự kiến từ các quỹ tương hỗ và nhà hưu trí.
Một chiến lược gia cổ phiếu Mỹ tại Goldman, hôm 21/3 cho biết sự gia tăng mua lại cổ phiếu và hoạt động M&A tiền mặt này đã sẵn sàng là yếu tố chính đằng sau nhu cầu cổ phiếu của doanh nghiệp tăng lên. Trước đó vào tháng 3, Goldman Sachs dự báo việc mua lại cổ phiếu của các công ty thuộc S&P 500 sẽ tăng 13%, đạt 925 tỷ USD trong năm, với khả năng vượt quá 1.000 tỷ USD vào năm 2025.
Bất chấp triển vọng tăng giá này đối với việc mua cổ phiếu doanh nghiệp, Goldman Sachs cũng lưu ý rằng các đợt phát hành cổ phiếu mới có khả năng cân bằng một số hoạt động mua. Một đối trọng đáng kể hơn được mong đợi từ các quỹ tương hỗ và hưu trí, ước tính sẽ bán lần lượt 300 tỷ đô la và 325 tỷ đô la cổ phiếu trên cơ sở ròng. Sự chuyển dịch từ các quỹ được quản lý chủ động sang các quỹ chỉ số thụ động và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đang góp phần vào dòng vốn tương hỗ, trong khi các quỹ hưu trí đang phân bổ lại vốn cho các tài sản có rủi ro thấp hơn như trái phiếu.
Công ty môi giới này cũng dự báo một sự thay đổi trong mô hình đầu tư nước ngoài, với các nhà đầu tư quốc tế dự đoán sẽ bán 50 tỷ USD cổ phiếu Mỹ do sự bất ổn trong nước gia tăng liên quan đến cuộc bầu cử Tổng thống vào tháng 11. Đây là một sự đảo ngược đáng kể so với năm trước khi các nhà đầu tư nước ngoài mua 179 tỷ USD cổ phiếu Mỹ.
Trái ngược với xu hướng bán ròng này, các hộ gia đình Mỹ dự kiến sẽ trở thành người mua ròng cổ phiếu trong nước, với lượng mua ước tính khoảng 100 tỷ USD, đảo ngược vị thế bán ròng từ năm 2023. Theo nhà phân tích, 3,8 nghìn tỷ đô la mà các hộ gia đình nắm giữ trong tài sản thị trường tiền tệ cung cấp cho họ sức mua đáng kể. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng sự hấp dẫn liên tục của thị trường tín dụng và phân bổ vốn chủ sở hữu cao có thể hạn chế việc mua cổ phiếu của các hộ gia đình.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.