Barclays đã nâng cấp Ferrari N.V (RACE) lên 'Thừa cân' sau kết quả quý II ấn tượng của công ty, xác định đây là "lựa chọn hàng đầu để đầu tư" do vượt qua thu nhập đáng kể.
Quyết định nâng cấp được đưa ra sau khi Ferrari vượt dự đoán lợi nhuận trước lãi và thuế (EBIT) 7% vào ngày 1/8, đạt biên lợi nhuận kỷ lục 29,9% và tăng dự báo cả năm 2024 lên trên 27,5% so với ước tính 27% trước đó.
Ngân hàng quan sát thấy rằng trong sáu tháng đầu năm 2024, Ferrari được hưởng lợi từ một số yếu tố ảnh hưởng tích cực đến biên lợi nhuận của hãng. Chúng bao gồm việc bán khoảng 80 mẫu Daytona SP3, mức độ tùy biến xe cao hơn bình thường, hỗn hợp khu vực bán hàng có lợi do ít lô hàng đến Trung Quốc hơn và đảo ngược dự phòng tài chính trị giá 10 triệu euro.
Những yếu tố này dẫn đến tỷ suất lợi nhuận 27,9% trong quý đầu tiên, khiến các nhà phân tích ban đầu áp dụng lập trường thận trọng về hiệu suất trong tương lai. Tuy nhiên, kết quả từ quý II đã thay đổi đáng kể quan điểm này.
Các nhà phân tích đã lưu ý rằng tất cả những ảnh hưởng tích cực từ quý đầu tiên tiếp tục vào quý II. Giai đoạn này bao gồm việc bán 74 mẫu Daytona SP3, tùy biến ở mức gần 20% (hiện được coi là tiêu chuẩn), hỗn hợp khu vực bán hàng có lợi đang diễn ra, một sự đảo ngược khác của dự phòng tài chính trị giá 10 triệu euro và một yếu tố tích cực bổ sung từ vốn hóa nghiên cứu và phát triển ròng (R &D).
Hiệu suất mạnh mẽ này đã xua tan những nghi ngờ trước đó của các nhà phân tích về khả năng đáp ứng kỳ vọng cao của Ferrari cho quý II/2024.
Mặc dù đã có sự thận trọng ban đầu trước kết quả quý II, các nhà phân tích hiện nhận ra rằng các yếu tố nâng cao tỷ suất lợi nhuận là đáng kể và lâu dài hơn dự kiến. Khối lượng bán hàng, giá cả và dự đoán hỗn hợp sản phẩm của công ty là chính xác, nhưng thu nhập lớn hơn chủ yếu là do chi phí giảm.
Trong khi một số người có thể coi tác động R&D ròng và sự đảo ngược của điều khoản tài chính là ít quan trọng hơn, các nhà phân tích cho rằng phần lớn thu nhập vượt qua là do quản lý và hoạt động hiệu quả của Ferrari.
Trước những sự kiện này, Barclays đã tăng mục tiêu giá cho Ferrari lên 450 euro. Với những kỳ vọng cho nửa cuối năm đã được hiểu rõ, Ferrari hiện được coi là "một trong những cổ phiếu hấp dẫn nhất để đưa vào danh mục đầu tư vào năm 2025" trong phạm vi các công ty mà Barclays đánh giá.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.