Hôm thứ Tư, Deutsche Bank đã cập nhật lập trường của mình đối với NYSE: CHH, cổ phiếu của Choice Hotels, bằng cách tăng mục tiêu giá lên 128 đô la từ 123 đô la. Công ty duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu của công ty khách sạn. Sự điều chỉnh này phản ánh một cách tiếp cận định giá tinh tế có tính đến các phân khúc kinh doanh khác nhau và thu nhập dự kiến.
Nhà phân tích từ Deutsche Bank đã cung cấp một lý do chi tiết cho mục tiêu giá mới, trích dẫn định giá dựa trên phân tích tổng hợp các phần. Hệ số mục tiêu áp dụng cho phí bản quyền gấp 13,5 lần thu nhập dự kiến vào năm 2025, trong khi phí nhượng quyền và phí cấp phép ban đầu, dịch vụ mua sắm và các phân khúc thuộc sở hữu khác đã được định giá ở mức 9,0 lần.
Sự kết hợp của các định giá này đã dẫn đến bội số pha trộn gấp 12,4 lần EBITDA ước tính năm 2025 (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao).
Cách tiếp cận của ngân hàng cũng bao gồm các điều chỉnh cho các chi phí và nợ phải trả trong tương lai. Để đạt được mục tiêu giá trị vốn chủ sở hữu, nhà phân tích đã khấu trừ SG&A chưa phân bổ vốn hóa (chi phí bán hàng, chung và quản lý doanh nghiệp) và nợ ròng mà Choice Hotels dự kiến sẽ có vào năm 2025.
Phân tích của Deutsche Bank cho thấy bội số được sử dụng để định giá phù hợp với xu hướng lịch sử, đặc biệt là liên quan đến giai đoạn hiện tại của chu kỳ lưu trú và các điều kiện thị trường hiện hành. Bằng cách duy trì xếp hạng Giữ, công ty chỉ ra rằng mặc dù hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu có triển vọng tích cực dựa trên mục tiêu giá tăng, nhưng nó có thể không cho thấy tín hiệu mua mạnh vào thời điểm này.
Các nhà đầu tư và những người theo dõi thị trường có thể sẽ theo dõi cách Choice Hotels hoạt động liên quan đến định giá cập nhật này, cũng như cách nó điều hướng bối cảnh phát triển của ngành lưu trú trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.