Morgan Stanley đã bắt đầu phân tích Broadcom (AVGO) một lần nữa, đưa ra xếp hạng Overweight vào Chủ nhật, cho thấy họ tin rằng cổ phiếu của công ty sẽ hoạt động tốt hơn so với cổ phiếu trung bình trong ngành. Họ đề cập rằng công ty bán dẫn là một đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ trong thị trường trí tuệ nhân tạo (AI).
Cổ phiếu AVGO tăng 2,6% trên thị trường chứng khoán vào thứ Hai.
Các nhà phân tích của ngân hàng đã chỉ ra một số lý do quan trọng cho quyết định của họ, bao gồm tiềm năng tăng trưởng của Broadcom trong lĩnh vực AI, lợi ích mong đợi từ việc mua lại VMware và sự cải thiện dự kiến trong các lĩnh vực kinh doanh chất bán dẫn chính. Những lý do này ủng hộ quan điểm rằng AVGO là một khoản đầu tư hấp dẫn hơn các công ty khác tập trung vào AI.
Morgan Stanley dự đoán rằng thu nhập của Broadcom từ bán hàng liên quan đến AI sẽ tăng từ 4,2 tỷ USD trong năm tài chính 2023 lên 14 tỷ USD trong năm tài chính 2025. Điều này sẽ chiếm khoảng 39% doanh số bán dẫn ước tính của công ty.
"Chúng tôi tin rằng Broadcom sẽ đạt được, hoặc có thể vượt qua, các mục tiêu bán hàng AI", các nhà phân tích cho biết. Họ nghĩ rằng công ty sẽ được hưởng lợi từ việc sử dụng Ethernet trong các trung tâm dữ liệu AI, sự gia tăng liên tục trong việc sử dụng Bộ xử lý Tensor (TPU) của Google (NASDAQ:GOOGL) và bổ sung hai khách hàng mới cho các mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng (ASIC).
Việc sáp nhập với VMware là một yếu tố quan trọng khác trong triển vọng tích cực của Morgan Stanley. Các nhà phân tích cho rằng việc sáp nhập này sẽ cho phép Broadcom giảm chi phí và đảm bảo dòng tiền ổn định, dẫn đến doanh thu tăng hai con số trong ba năm tới.
"Chúng tôi ước tính tăng trưởng của VMware là 40% từ năm 2024 đến năm 2026", các nhà phân tích cho biết. "Mặc dù có một số sự phản đối từ khách hàng do những thay đổi và việc chuyển sang điện toán đám mây là một vấn đề tiềm ẩn, chúng tôi nghĩ rằng chiến lược của Broadcom tập trung vào VMware Cloud Foundation (VCF) và đơn giản hóa dòng sản phẩm của họ sẽ dẫn đến việc mở rộng nhất quán."
Morgan Stanley cũng dự đoán một sự cải thiện nhỏ trong lĩnh vực bán dẫn của Broadcom không liên quan đến AI, vốn đã gặp khó khăn vì có quá nhiều cổ phiếu trong thị trường mạng và lưu trữ dữ liệu. Họ hy vọng các lĩnh vực này sẽ phục hồi vào năm dương lịch 2025, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của AI, điều này sẽ cho phép Broadcom tiếp tục tăng doanh số bán dẫn lên 7% mỗi năm.
Theo dự đoán chính của Morgan Stanley, giá cổ phiếu của Broadcom có thể đạt 1.658 USD, tăng 18% so với giá cổ phiếu vào cuối tuần trước.
Mức định giá lạc quan là 2.156 USD, giả sử thị trường bán dẫn phục hồi tốt hơn dự kiến và việc sáp nhập với VMware mang lại lợi ích lớn hơn. Mức định giá bi quan là 1.044 USD, xem xét giai đoạn thấp kéo dài trong ngành công nghiệp bán dẫn và những khó khăn trong việc kết hợp VMware.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự trợ giúp của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.