Watsco, Inc. (WSO), nhà phân phối hàng đầu các sản phẩm sưởi ấm, thông gió, điều hòa không khí và điện lạnh (HVAC/R), đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV/2023. Mặc dù thị trường đầy thách thức, công ty đã đạt được mức tăng thị phần và mở rộng nền tảng công nghệ, góp phần cải thiện năng suất lâu dài. Watsco cũng công bố năm thứ 50 liên tiếp chi trả cổ tức, với mức tăng dự kiến vào tháng 4/2024. Công ty đang chuẩn bị cho quá trình chuyển đổi quy định sang các sản phẩm môi chất lạnh A2L mới, dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu và mang lại lợi ích cho môi trường. Mặc dù khối lượng đơn vị dân cư giảm, khu vực thương mại cho thấy sức mạnh với sự tăng trưởng đáng kể và tồn đọng vững chắc. Watsco đang đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp 30% trong dài hạn và dự kiến biên lợi nhuận 27% vào năm 2024. Việc tăng giá từ 4% đến 6% cho các thiết bị hiện có đã được thực hiện, với mức tăng tiếp theo dự kiến cùng với việc giới thiệu các sản phẩm A2L.
Những điểm chính
- Watsco đạt kết quả quý 4 mạnh mẽ, với thị phần tăng và dòng tiền kỷ lục.
- Công ty dự kiến tăng cổ tức vào tháng 4/2024, đánh dấu 50 năm thanh toán liên tiếp.
- Việc chuyển đổi sang các sản phẩm A2L thân thiện với môi trường được dự đoán sẽ thúc đẩy nhu cầu.
- Thị trường thương mại cuối cùng cho thấy sức mạnh, trong khi khối lượng căn hộ giảm.
- Watsco đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn là 30% và dự kiến 27% vào năm 2024.
- Việc tăng giá đối với thiết bị đang có hiệu lực, với dự kiến sẽ tăng thêm do các sản phẩm A2L mới.
Triển vọng công ty
- Watsco dự đoán nhu cầu sẽ tăng vào năm 2024 do quá trình chuyển đổi sang các sản phẩm A2L và lãi suất thế chấp thấp hơn.
- Công ty coi sự yếu kém của ngành hiện tại là cơ hội cho quan hệ đối tác chiến lược.
- Điều kiện thị trường ổn định dự kiến sẽ kéo dài, hỗ trợ tăng trưởng kinh doanh.
Điểm nổi bật của Bearish
- Khối lượng căn hộ tiếp tục thấp hơn các năm trước.
- Biên lợi nhuận gộp bị ảnh hưởng bởi mức tăng lạm phát từ năm trước và chênh lệch hỗn hợp sản phẩm.
- Việc chuyển đổi sang môi chất lạnh A2L đặt ra những thách thức cho việc quản lý hàng tồn kho và định giá.
Điểm nổi bật của Bullish
- Doanh số bán HVAC thương mại của Watsco mạnh mẽ, tồn đọng đáng kể.
- Công ty đang trải qua thời gian hợp tác và giao hàng tốt hơn từ các OEM.
- Có sự dịch chuyển của người tiêu dùng sang các sản phẩm hiệu quả cao hơn, và chất lượng tín dụng vẫn mạnh mẽ.
Bỏ lỡ
- Công ty đã không đạt được biên lợi nhuận gộp mong muốn trong quý IV do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tăng lạm phát và hỗn hợp sản phẩm.
- Không có sự điều chỉnh đáng kể nào trong quý IV ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Watsco đã thảo luận về chiến lược nắm bắt giá, dự kiến phạm vi từ 4% đến 6% vào năm 2024.
- Công ty đang có kế hoạch loại bỏ các sản phẩm A2L và loại bỏ các sản phẩm 410A để đáp ứng nhu cầu thị trường.
- Các giám đốc điều hành nhấn mạnh việc bổ sung các sản phẩm và nhà sản xuất thích hợp để mở rộng thị phần.
- Chiến lược tăng trưởng của Watsco bao gồm tăng gấp đôi quy mô thông qua việc tăng thị phần và mở rộng các dịch vụ.
Watsco đã thể hiện khả năng phục hồi và sự nhanh nhẹn chiến lược trong việc điều hướng bối cảnh thị trường hiện tại. Sự tập trung của công ty vào công nghệ, hiệu quả và quan hệ đối tác chiến lược giúp công ty tiếp tục thành công trong ngành công nghiệp HVAC / R đang phát triển. Với hiệu suất lĩnh vực thương mại mạnh mẽ và việc giới thiệu các sản phẩm A2L sắp tới, Watsco có vẻ lạc quan về triển vọng tăng trưởng và khả năng duy trì khả năng cạnh tranh vào năm 2024 và hơn thế nữa.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Watsco, Inc. (WSO) đã là một ngọn hải đăng của sự nhất quán trong ngành công nghiệp HVAC / R, bằng chứng là hồ sơ theo dõi đáng chú ý của họ về việc tăng cổ tức, hiện được thiết lập để đánh dấu năm thứ 50 liên tiếp trả cổ tức. Đây có thể được xem là dấu hiệu cho thấy sức khỏe tài chính và cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, phù hợp với báo cáo hoạt động tài chính mạnh mẽ của họ trong quý IV/2023. Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Watsco đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp, thể hiện cách quản lý tài chính ổn định và cách tiếp cận thân thiện với nhà đầu tư của công ty.
Trọng tâm chiến lược của công ty về công nghệ và tăng thị phần được phản ánh trong Dữ liệu InvestingPro, cho thấy vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 14,18 tỷ USD, cho thấy niềm tin của thị trường vào giá trị của công ty và triển vọng tương lai. Tỷ lệ P/E ở mức 30,02, mặc dù cao, có thể được chứng minh bằng các chiến lược tăng trưởng dài hạn của Watsco và những thành công gần đây. Ngoài ra, tỷ lệ Giá / Sách của công ty là 6,37 thể hiện sự định giá mạnh mẽ của thị trường so với tài sản ròng của nó, điều này có thể được quy cho danh tiếng vững chắc của công ty và sự tăng trưởng dự kiến từ việc chuyển đổi sang các sản phẩm môi chất lạnh A2L.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chi tiết hơn và Mẹo InvestingPro bổ sung trên Watsco có thể khám phá những hiểu biết có sẵn trên InvestingPro, nơi họ sẽ tìm thấy danh sách toàn diện gồm 11 mẹo để giúp thông báo quyết định đầu tư của họ. Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Watsco, sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 sẽ giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp một nguồn tài nguyên quý giá cho các nhà đầu tư nhằm làm phong phú thêm sự hiểu biết của họ về hiệu suất và tiềm năng của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.