Cuộc gọi thu nhập: TopBuild công bố doanh thu tăng 3,7% lên 1,37 tỷ đô la

TopBuild Corp. (BLD), công ty hàng đầu trong ngành dịch vụ vật liệu xây dựng và cách nhiệt, đã báo cáo kết quả hoạt động mạnh mẽ trong quý II/2024, với sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận trên các phân khúc. Công ty đã công bố doanh thu tăng 3,7% lên 1,37 tỷ đô la, do chiến lược định giá, khối lượng cao hơn và các vụ mua lại gần đây. EBITDA điều chỉnh đạt 277,7 triệu USD với biên lợi nhuận 20,3%, trong khi mảng kinh doanh nhà ở tăng trưởng 5,4%. Mặc dù lãi suất cao hơn gây ra sự chậm trễ của dự án trong thị trường thương mại và công nghiệp, tồn đọng của TopBuild vẫn mạnh mẽ, với kỳ vọng sẽ kéo dài đến năm 2025. Công ty cũng đã tiết lộ một chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 1 tỷ đô la và đã thực hiện 280 triệu đô la mua lại trong 18 tháng qua.

Những điểm chính

• Doanh thu của TopBuild tăng 3,7% lên 1,37 tỷ USD, được thúc đẩy bởi giá cả, tăng khối lượng và mua lại.
• EBITDA điều chỉnh là 277,7 triệu USD, biên EBITDA điều chỉnh là 20,3%.
• Hoạt động kinh doanh nhà ở tăng trưởng 5,4%, bất chấp sự chậm trễ trong các dự án thương mại và công nghiệp do lãi suất cao hơn.
• Dự kiến tồn đọng mạnh mẽ sẽ tiếp tục kéo dài sang năm 2025.
• TopBuild công bố chương trình mua lại cổ phần mới trị giá 1 tỷ USD và sửa đổi hướng dẫn năm 2024.
• Hướng dẫn bán hàng cho năm 2024 hiện được đặt ở mức 5,3 đến 5,5 tỷ đô la, với hướng dẫn EBITDA được điều chỉnh thành 1,055 tỷ đô la đến 1,125 tỷ đô la.
• Dòng tiền tự do tăng 11,9% lên 663,4 triệu USD trong 12 tháng qua.
• Công ty đã hoàn thành sáu thương vụ mua lại vào năm 2024, bổ sung hơn 100 triệu đô la doanh thu hàng năm.
• 1,25 triệu cổ phiếu được mua lại với giá 505,2 triệu đô la trong quý, với 649,2 triệu đô la còn lại được ủy quyền.
• Các giám đốc điều hành kỳ vọng nguồn cung sợi thủy tinh sẽ cải thiện trong nửa cuối năm nay và tự tin trong việc bù đắp tăng giá.
• Các sáng kiến về năng suất và quản lý các chi nhánh hoạt động kém hiệu quả đã hỗ trợ lợi nhuận.
• Trong kịch bản suy thoái, công ty có kế hoạch điều chỉnh mua nguyên vật liệu và chi phí lao động, nhắm mục tiêu giảm từ 22 triệu đến 27 triệu USD.

Triển vọng công ty

• TopBuild vẫn lạc quan về triển vọng của mình, với các nguyên tắc cơ bản vĩ mô mạnh mẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.
• Công ty kỳ vọng doanh số bán nhà ở sẽ tăng trưởng ở mức trung bình một con số và doanh số thương mại và công nghiệp sẽ tăng trưởng ở mức thấp một con số trong thời gian còn lại của năm 2024.

Điểm nổi bật của Bearish

• Lãi suất cao hơn đã tác động đến thị trường cuối thương mại và công nghiệp, dẫn đến sự chậm trễ của dự án.
• Khu vực đa gia đình có thể thấy một số khối lượng chậm lại ở một số khu vực nhất định và cuối cùng sẽ có sự chậm lại, mặc dù đó là một phần nhỏ hơn trong hoạt động kinh doanh của TopBuild.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty có một tồn đọng mạnh mẽ dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.
• Các giám đốc điều hành lạc quan về việc cải thiện nguồn cung sợi thủy tinh và việc sử dụng các vật liệu thay thế trong nửa cuối năm nay.
• Hoạt động đấu thầu mạnh mẽ dự kiến sẽ tiếp tục bất chấp sự chậm trễ của dự án ở các phân khúc thương mại.

Bỏ lỡ

• Hướng dẫn bán hàng cho cả năm đã được điều chỉnh giảm xuống còn 5,3 đến 5,5 tỷ đô la do nhu cầu thay đổi, chủ yếu ở các thị trường thương mại.
• Hướng dẫn EBITDA cho năm 2024 đã được thắt chặt và hạ xuống phạm vi từ 1,055 tỷ USD đến 1,125 tỷ USD.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Rob Kuhns đã trả lời câu hỏi của Noah Merkousko liên quan đến khối lượng nhiều gia đình, thừa nhận sự chậm chạp tiềm ẩn nhưng nhìn chung bày tỏ sự tin tưởng vào lĩnh vực này trong nửa cuối năm nay.
• Ban lãnh đạo dự kiến giá sẽ tăng 1% khi những cơn gió ngược từ giá bọt phun và máng xối trong năm trước được thiết lập để lăn bánh.

TopBuild tiếp tục điều hướng những thách thức và cơ hội của ngành xây dựng với trọng tâm chiến lược là tăng trưởng thông qua việc mua lại và trả lại vốn cho các cổ đông. Triển vọng điều chỉnh của công ty cho năm 2024 phản ánh sự thận trọng do sự thay đổi của thị trường nhưng vẫn duy trì lập trường tích cực về triển vọng dài hạn được hỗ trợ bởi các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Giữa một thị trường năng động, TopBuild Corp. (BLD) đã chứng minh khả năng phục hồi với hiệu quả tài chính mới nhất của mình. Mặc dù giá cả chiến lược và tăng trưởng dựa trên mua lại của công ty là đáng chú ý, nhưng điều quan trọng là phải xem xét các số liệu tài chính bổ sung và thông tin chi tiết cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về vị trí thị trường và rủi ro tiềm ẩn của công ty.

Dữ liệu của InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường của TopBuild đứng ở mức 13,45 tỷ đô la, cho thấy sự hiện diện đáng kể trong ngành. Hệ số P/E của công ty, ở mức 19,74, cho thấy mức định giá cao hơn so với thị trường, điều này càng được nhấn mạnh bởi tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức 20,95. Định giá này được đưa ra khi xem xét mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 2,02% so với cùng kỳ. Tỷ lệ Giá/Sổ sách, ở mức 4,96, cũng có thể đặt ra câu hỏi về định giá của cổ phiếu so với tài sản ròng của nó.

Chuyển sang lợi nhuận, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp lành mạnh 31,12%. Tuy nhiên, Mẹo InvestingPro nhấn mạnh một mối quan tâm tiềm ẩn: TopBuild đang giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, mà các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ. Mẹo này đặc biệt phù hợp trong bối cảnh hiệu suất gần đây của công ty và triển vọng tương lai. Ngoài ra, biến động giá của cổ phiếu khá biến động, bằng chứng là mức giảm đáng kể 17,55% trong tuần qua, trái ngược với tổng lợi nhuận giá một năm là 34,25%. Sự biến động này là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn quản lý rủi ro.

Đối với những người quan tâm đến phân tích và mẹo sâu hơn, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung về TopBuild, bao gồm tổng cộng 11 Mẹo InvestingPro có sẵn tại https://www.investing.com/pro/BLD. Những lời khuyên này cung cấp một cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty, có thể là vô giá để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.