Texas Instruments (TI), một công ty bán dẫn hàng đầu, đã báo cáo sự sụt giảm thu nhập quý IV/2023 với doanh thu giảm xuống còn 4,1 tỷ USD, đánh dấu mức giảm 10% liên tiếp và 13% so với cùng kỳ năm ngoái.
Công ty ghi nhận sự suy thoái trong thị trường công nghiệp và ô tô nhưng dự kiến doanh thu từ 3,45 tỷ USD đến 3,75 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2024. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 0,96 đô la đến 1,16 đô la.
Mặc dù tác động không đúng mức đến tỷ suất lợi nhuận gộp và việc hủy bỏ và đẩy ra cao, TI vẫn cam kết xây dựng hàng tồn kho và tận dụng lợi thế chi phí của công nghệ 300 mm.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 4 giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 4,1 tỷ USD.
- Thị trường công nghiệp và ô tô có sự suy giảm; Doanh thu công nghiệp giảm ở mức trung bình, ô tô giảm ở mức trung bình một con số.
- TI dự kiến doanh thu quý 1 năm 2024 từ 3,45 tỷ USD đến 3,75 tỷ USD, với EPS từ 0,96 USD đến 1,16 USD.
- Biên lợi nhuận gộp bị ảnh hưởng bởi việc sử dụng không đúng mức, với mức điều chỉnh lớn hơn dự kiến trong quý 1.
- 5,1 tỷ đô la CapEx cho năm 2023, duy trì khoảng 5 tỷ đô la hàng năm cho đến năm 2026.
- Chỉ tiêu hàng tồn kho không thay đổi; xây dựng bộ đệm hàng tồn kho cho nhu cầu trong tương lai.
- Hàng tồn kho dư thừa trong lĩnh vực công nghiệp được coi là vấn đề chính, ngành ô tô ít bị ảnh hưởng.
- Hiệu suất của các phân khúc tương tự và nhúng được quy cho việc tiếp xúc với thị trường cuối cùng và động lực chuỗi cung ứng.
- TI để nhận 500 triệu đô la từ tín dụng thuế đầu tư theo Đạo luật Chips, chờ kết quả tài trợ khác.
- Chiến lược của công ty để trả lại tất cả dòng tiền tự do thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Triển vọng công ty
- Dự báo doanh thu quý 1/2024 cho thấy sự lạc quan thận trọng bất chấp những thách thức thị trường hiện tại.
- Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và vị thế dòng tiền hoạt động TI để điều hướng những cơn gió ngược kinh tế.
- Tăng trưởng dài hạn dự kiến sẽ được hỗ trợ bởi phân bổ vốn có kỷ luật và đầu tư vào công nghệ.
Điểm nổi bật của Bearish
- Sự yếu kém của thị trường công nghiệp và ô tô ảnh hưởng đến doanh thu.
- Tình trạng hủy, hoãn chuyến tăng cao trong quý 4, chưa có dấu hiệu ổn định rõ ràng.
Điểm nổi bật của Bullish
- Mức tồn kho được duy trì để đáp ứng nhu cầu của khách hàng và hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.
- Đầu tư vào công nghệ 300 mm dự kiến sẽ mang lại lợi thế về chi phí trong tương lai.
- Dòng tiền mạnh cho phép cổ đông sinh lời liên tục.
Bỏ lỡ
- Không định lượng được cung cấp cho tác động của việc sử dụng không đúng mức đối với chi phí bán hàng.
- Con số cụ thể để điều chỉnh hàng tồn kho và thay đổi nhu cầu khách hàng không được tiết lộ.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Sự đa dạng về cơ sở khách hàng và độ phức tạp của phạm vi sản phẩm làm cho việc xác định chính xác sự thay đổi nhu cầu trở nên khó khăn.
- Khách hàng thu hẹp kế hoạch tăng trưởng từ 25% xuống 10%, dẫn đến chậm trễ đơn hàng.
- Cập nhật quản lý vốn dự kiến vào ngày 1/2.
Tóm lại, Texas Instruments phải đối mặt với một môi trường thị trường đầy thách thức với doanh thu giảm trong các lĩnh vực chính. Tuy nhiên, trọng tâm chiến lược của công ty vào quản lý hàng tồn kho, chi tiêu vốn và đầu tư công nghệ giúp công ty có tiềm năng phục hồi và tăng trưởng. Những lợi ích dự kiến từ Đạo luật Chips và cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông phản ánh triển vọng lạc quan dài hạn. Bản cập nhật quản lý vốn sắp tới dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về chiến lược và sức khỏe tài chính của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Texas Instruments (TI), trong bối cảnh một quý đầy thách thức được đánh dấu bởi doanh thu giảm, tiếp tục điều hướng bối cảnh ngành công nghiệp bán dẫn với trọng tâm chiến lược vào tăng trưởng dài hạn và lợi nhuận của cổ đông. Để cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty, đây là một số thông tin chi tiết chính dựa trên dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro và InvestingPro Tips:
Các chỉ số dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng TI có vốn hóa thị trường là 154,59 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 23,79. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023 là 18,11 tỷ USD, phản ánh mức giảm 10,29%. Bất chấp sự suy thoái này, TI vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 64,46%, cho thấy hiệu quả của công ty trong việc quản lý giá vốn hàng bán so với doanh thu.
InvestingPro Tips for Texas Instruments nêu bật hồ sơ theo dõi mạnh mẽ của công ty về thanh toán cổ tức, đã duy trì chúng trong 54 năm liên tiếp và lịch sử tăng cổ tức trong 20 năm liên tiếp. Sự trở lại nhất quán này đối với các cổ đông là minh chứng cho khả năng phục hồi tài chính và cam kết của TI đối với giá trị cổ đông, ngay cả trong thời điểm thị trường biến động. Ngoài ra, cổ phiếu của công ty được biết đến với độ biến động giá thấp, có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong danh mục đầu tư của họ.
Đối với độc giả quan tâm đến việc có thêm thông tin chi tiết và mẹo, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Texas Instruments, có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro. Hiện tại, người đăng ký có thể hưởng lợi từ đợt giảm giá năm mới đặc biệt khi đăng ký InvestingPro, với mức chiết khấu lên đến 50%. Để tiếp tục làm dịu thỏa thuận, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm.
Tóm lại, tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ của Texas Instruments, lịch sử cổ tức nhất quán và biến động cổ phiếu thấp cung cấp một lớp lót bạc trong bối cảnh doanh số bán hàng hiện tại giảm. Với bản cập nhật quản lý vốn sắp tới, các nhà đầu tư sẽ muốn xem công ty có kế hoạch tiếp tục phân bổ vốn có kỷ luật và đầu tư vào công nghệ như thế nào để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.