Công ty Macerich (MAC), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản nổi tiếng, đã thông báo trong cuộc gọi thu nhập quý 4 năm 2023 rằng Giám đốc điều hành Tom O'Hern sẽ nghỉ hưu sau nhiệm kỳ 31 năm thành công. Dưới sự lãnh đạo của O'Hern, vốn hóa thị trường của Macerich đã tăng từ 650 triệu USD lên 11 tỷ USD. Công ty đã báo cáo một quý IV mạnh mẽ, với Thu nhập hoạt động ròng (NOI) cùng trung tâm tăng 3% và tỷ lệ lấp đầy đạt đỉnh ở mức 93,5%. Tổng lợi nhuận của cổ đông trong năm 2023 là ấn tượng 46%. Macerich đã ký hợp đồng thuê hơn 4 triệu feet vuông, đánh dấu một năm kỷ lục cho công ty. Trong tương lai, Macerich dự đoán công suất thuê và NOI sẽ tiếp tục tăng trưởng, với một đường ống cho thuê mạnh mẽ. Báo cáo tài chính của công ty cho thấy Quỹ từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu là 0,56 đô la cho quý 4 và 1,80 đô la cho cả năm. Hướng dẫn cho FFO năm 2024 trên mỗi cổ phiếu được dự đoán là từ 1,76 đô la đến 1,86 đô la, với mức tăng trưởng NOI cùng trung tâm ước tính là 2,25% đến 3,25%. Macerich đã tích cực trong các nỗ lực tái cấp vốn, xử lý tám khoản vay với tổng trị giá 2,9 tỷ đô la và đã mua lại hoàn toàn Freehold Raceway Mall.
Những điểm chính
- Giám đốc điều hành Tom O'Hern tuyên bố nghỉ hưu sau 31 năm làm việc tại Macerich.
- Vốn hóa thị trường của Macerich tăng lên 11 tỷ USD, với kết quả kinh doanh quý 4 mạnh mẽ.
- Công suất lấp đầy đạt 93,5% và NOI cùng trung tâm tăng 3%.
- Tổng lợi nhuận của cổ đông đạt 46% vào năm 2023, với hơn 4 triệu feet vuông hợp đồng thuê được ký kết.
- Hướng dẫn FFO trên mỗi cổ phiếu năm 2024 được đặt trong khoảng từ $ 1.76 đến $ 1.86.
- Gần 2,2 triệu feet vuông trong đường ống cho thuê cho năm 2024 và hơn thế nữa.
- Tái cấp vốn nợ tích cực, với tám khoản vay với tổng trị giá 2,9 tỷ đô la.
- Toàn quyền sở hữu Freehold Raceway Mall.
Triển vọng công ty
- Dự kiến tăng công suất thuê và NOI cho năm 2024.
- Đường ống cho thuê bao gồm 126 hợp đồng thuê đã ký với diện tích 2,2 triệu feet vuông.
- Tập trung vào bán lẻ hạng sang và hỗn hợp khách thuê đa dạng.
- Kế hoạch tiếp tục giảm đòn bẩy và cải thiện đòn bẩy thêm 40-50 điểm cơ bản vào cuối năm.
Điểm nổi bật của Bearish
- Khoảng 8 triệu USD nợ đáo hạn vào tháng 4/2023.
- Nợ xấu dự kiến bình thường hóa vào năm 2024, gây ra cơn gió ngược 0,02 USD cho NOI cùng trung tâm.
- Hướng dẫn thu nhập chấm dứt cho năm 2024 thấp hơn 3 triệu đô la so với năm trước.
Điểm nổi bật của Bullish
- Ghi nhận khối lượng và số liệu cho thuê trong năm 2023.
- Tỷ lệ duy trì mạnh mẽ với tỷ lệ giữ chân khách thuê 90-95% dự kiến cho năm 2024.
- Tiếp tục cải thiện tỷ suất lợi nhuận và dự kiến tăng trưởng giá thuê.
Bỏ lỡ
- Mức chênh lệch giá thuê cơ bản dự kiến khoảng 50% so với mức chênh lệch 17% được báo cáo trong năm 2023.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Thảo luận về tác động của cơ cấu cho thuê đến chênh lệch cho thuê.
- Cập nhật về các dự án tái phát triển đáng kể, bao gồm Green Acres và FlatIron.
- Kế hoạch vốn cho thuê CapEx liên quan và tái phát triển dao động từ 150-200 triệu đô la trong ba năm.
- Giám đốc điều hành mới được thuê sau một cuộc tìm kiếm toàn diện, với Jackson đảm nhận vai trò.
Macerich đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng trong tương lai với một nền tảng vững chắc được đặt ra bởi Giám đốc điều hành đã nghỉ hưu, Tom O'Hern. Trọng tâm chiến lược của công ty vào bán lẻ cao cấp và hỗn hợp khách thuê đa dạng, kết hợp với cách tiếp cận chủ động để quản lý nợ và tái phát triển, tạo tiền đề cho sự thành công liên tục trong lĩnh vực bất động sản bán lẻ. Ban lãnh đạo sắp tới dự kiến sẽ xây dựng trên đà này, hướng Macerich hướng tới những thành tựu hơn nữa trong những năm tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Công ty Macerich (MAC) đã chứng minh khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng dưới sự lãnh đạo của Giám đốc điều hành Tom O'Hern, nhưng khi công ty chuyển sang quản lý mới, các nhà đầu tư và các bên liên quan đang theo dõi chặt chẽ sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường. Những hiểu biết sau đây từ InvestingPro cung cấp ảnh chụp nhanh về các chỉ số tài chính và hiệu suất cổ phiếu hiện tại của Macerich:
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3,81 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của công ty trong lĩnh vực ủy thác đầu tư bất động sản.
- Tỷ lệ Giá/Thu nhập (P/E) của Macerich hiện đang âm ở mức -11,05, cho thấy công ty không tạo ra lợi nhuận ròng dựa trên thu nhập mới nhất. Điều này phù hợp với LTM kể từ quý 3 năm 2023, trong đó tỷ lệ P/E đã điều chỉnh tiếp tục giảm xuống -17,64.
- Mặc dù môi trường doanh thu đầy thách thức với tốc độ tăng trưởng -14,7% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023, Macerich đã duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp là 45,31%, điều này có thể cho thấy mức độ sức mạnh định giá hoặc hiệu quả quản lý chi phí.
Mẹo InvestingPro:
- Theo InvestingPro, Macerich đã cố gắng duy trì việc chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp, đây có thể là dấu hiệu cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Điều này đặc biệt đáng chú ý vì công ty dự kiến sẽ không có lãi trong năm nay, với thu nhập ròng dự kiến sẽ giảm.
- Cổ phiếu đã trải qua sự biến động đáng kể, với mức tăng giá đáng kể trong sáu tháng qua, bằng chứng là tổng lợi nhuận giá sáu tháng là 36,29%. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư về tương lai của công ty hoặc xu hướng thị trường rộng lớn hơn.
Đối với độc giả quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và hiệu suất cổ phiếu của Macerich, có thêm Mẹo InvestingPro có sẵn. Những lời khuyên này có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm và có quyền truy cập vào các mẹo này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.