Extra Space Storage Inc. (NYSE: EXR) đã báo cáo thu nhập quý IV ổn định vào năm 2023, cho thấy sự tăng trưởng thông qua các thương vụ mua lại và cho vay bắc cầu, đồng thời quản lý độ nhạy cảm về giá của khách hàng và tỷ lệ lấp đầy.
Các quỹ cốt lõi của công ty từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu đứng ở mức 2,02 đô la, với mức tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng là 0,8%. Việc sáp nhập với Life Storage đã được đáp ứng với sự chấp thuận của khách hàng, dẫn đến cải thiện tỷ lệ lấp đầy, mặc dù những thách thức về tỷ lệ khách hàng mới vẫn tồn tại.
Extra Space Storage đã cung cấp hướng dẫn FFO cốt lõi cho năm 2024 trong khoảng từ 7.85 đô la đến 8.15 đô la mỗi cổ phiếu, với kỳ vọng về tỷ lệ lấp đầy mạnh mẽ nhưng không có sự phục hồi đáng kể về tỷ lệ khách hàng mới.
Những điểm chính
- Extra Space Storage có mức tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng là 0,8% và FFO cốt lõi là 2,02 USD/cổ phiếu trong quý 4/2023.
- Công ty đã thêm 74 cửa hàng do bên thứ ba quản lý và 8 cửa hàng thông qua việc mua lại, cùng với 129 triệu đô la cho vay bắc cầu.
- Việc sáp nhập với Life Storage đã thành công, dẫn đến cải thiện tỷ lệ lấp đầy và khách hàng chấp nhận tăng giá thuê.
- Mức độ nhạy cảm về giá của khách hàng mới vẫn là một thách thức, không có sự phục hồi dự kiến về giá khách hàng mới cho mùa cho thuê năm 2024.
- Hướng dẫn cho năm 2024 bao gồm phạm vi FFO cốt lõi từ $ 7.85 đến $ 8.15 mỗi cổ phiếu, với tỷ lệ lấp đầy mạnh mẽ dự kiến.
Triển vọng công ty
- Chiến lược tăng công suất thuê của công ty đã phát huy hiệu quả, không có sự gia tăng khách hàng bỏ trống do Chỉ số tỷ lệ khách hàng thêm không gian (ECRI).
- Extra Space Storage mong đợi một sự thay đổi trong sự kết hợp của các đóng góp cho sự phối hợp được nhắm mục tiêu với Life Storage và sự chậm trễ tiềm năng trong việc đạt được chúng cho đến sau năm nay.
- Công suất phòng đang có xu hướng tích cực, nhưng với chi phí của tỷ lệ khách hàng mới, và khoảng cách về công suất và tỷ lệ giữa danh mục đầu tư Extra Space và Life Storage dự kiến sẽ thu hẹp theo thời gian.
Điểm nổi bật của Bearish
- Nhu cầu chậm hơn và áp lực lên giá cước trong ngành đã ảnh hưởng đến khả năng tạo ra sức mạnh tổng hợp với Life Storage.
- Hiệu suất thị trường New York-New Jersey bị cản trở bởi Bắc New Jersey, kéo kết quả chung đi xuống.
Điểm nổi bật của Bullish
- Công ty tự tin vào khả năng làm mịn lợi nhuận của danh mục đầu tư đa dạng của mình.
- Extra Space Storage đã hoàn thành chương trình ECRI cho tất cả khách hàng của Life Storage, hướng tới nhiều bất động sản kỹ thuật số và khả năng hiển thị trực tuyến hơn.
- Công ty có kế hoạch nắm giữ thêm toàn bộ trái phiếu, với dư nợ cho vay bắc cầu dự kiến có lãi suất từ 8,5% đến 9%.
Bỏ lỡ
- Mặc dù đã tích hợp thành công Life Storage, khả năng tạo ra sức mạnh tổng hợp đã chậm hơn dự kiến do nhu cầu toàn ngành và áp lực tỷ lệ.
- Tăng trưởng giá khách hàng mới không được dự đoán sẽ phục hồi cho mùa cho thuê năm 2024.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- CEO Joe Margolis nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đa dạng hóa thị trường và tác động tích cực của chiến lược thương hiệu kép đối với bất động sản kỹ thuật số.
- Công ty xem chi tiêu tiếp thị là một khoản đầu tư với lợi nhuận tốt, mặc dù chi phí cao hơn một chút cho quảng cáo trực tuyến và sử dụng Sparefoot.
- Extra Space Storage tập trung vào các cơ hội tăng trưởng bên ngoài, bao gồm mở rộng kinh doanh quản lý và chương trình cho vay bắc cầu.
Extra Space Storage vẫn lạc quan về nền kinh tế, mong đợi một cuộc hạ cánh mềm hơn là suy thoái. Chiến lược của công ty ưu tiên tỷ lệ lấp đầy và sẵn sàng tối đa hóa hiệu suất thông qua nền tảng và con người, bất kể điều kiện thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Extra Space Storage Inc. (EXR) đã cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những cơn gió ngược trong ngành, bằng chứng là báo cáo thu nhập gần đây của họ. Để cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty, đây là một số hiểu biết chính bắt nguồn từ InvestingPro:
Dữ liệu InvestingPro chỉ ra rằng Extra Space Storage có vốn hóa thị trường khoảng 30,46 tỷ đô la và đang giao dịch ở bội số thu nhập (Tỷ lệ P / E) là 29,18, với Tỷ lệ P / E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 ở mức 33,78.
Bội số thu nhập cao này cho thấy thị trường có kỳ vọng cao về tăng trưởng thu nhập trong tương lai của công ty. Tăng trưởng doanh thu của công ty trong cùng kỳ là 33,04%, làm nổi bật khả năng tăng doanh số đáng kể.
Hai mẹo InvestingPro cần xem xét khi đánh giá triển vọng của Extra Space Storage bao gồm lịch sử lâu dài của công ty về độ tin cậy cổ tức và vị thế của nó trong ngành. Extra Space Storage đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 21 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông.
Hơn nữa, là một công ty nổi bật trong ngành REITs chuyên ngành, chiến lược hoạt động và sự hiện diện trên thị trường của công ty là đáng chú ý.
Đối với những người quan tâm đến việc đi sâu hơn vào các số liệu tài chính và định vị chiến lược của Lưu trữ thêm không gian, InvestingPro cung cấp các mẹo và thông tin chi tiết bổ sung. Hiện tại, có thêm 7 Mẹo InvestingPro có sẵn cho EXR tại https://www.investing.com/pro/EXR. Để truy cập những thông tin chi tiết có giá trị này, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Mã này có thể giúp mở khóa một phân tích toàn diện có thể thông báo các quyết định đầu tư trong thị trường REIT năng động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.