Extra Space Storage (EXR) đã báo cáo quý III mạnh mẽ vào năm 2024, với Giám đốc điều hành Joe Margolis thông báo về sự gia tăng giữa điểm của các quỹ cả năm từ hướng dẫn hoạt động (FFO), được thúc đẩy bởi hiệu suất cửa hàng vững chắc và các sáng kiến tăng trưởng.
Cuộc gọi thu nhập vào ngày 30 tháng 10 năm 2024, tiết lộ rằng công ty đã vượt qua tác động của cơn bão Milton, gây thiệt hại hơn 10 triệu đô la nhưng cũng dẫn đến sự gia tăng hoạt động cho thuê ở các khu vực bị ảnh hưởng. Tỷ lệ lấp đầy cùng một cửa hàng của công ty ở mức 94,3% và 63 cửa hàng do bên thứ ba quản lý đã được thêm vào trong quý 3.
Bất chấp sự thiếu hụt doanh thu trong nhóm lưu trữ nhân thọ cùng một cửa hàng, tiết kiệm chi phí bù đắp sự sụt giảm và hướng dẫn thu nhập hoạt động ròng (NOI) cùng cửa hàng đã được sửa đổi. Extra Space Storage vẫn hoạt động trong các thương vụ mua lại, với 334 triệu đô la được triển khai từ đầu năm đến nay và lạc quan về sự tăng trưởng và hiệu quả hoạt động trong tương lai.
Những điểm chính
- Extra Space Storage báo cáo quý 3 tích cực với tỷ lệ lấp đầy cùng cửa hàng là 94,3%.
- Công ty đã nâng hướng dẫn FFO cả năm lên 8 đô la mỗi cổ phiếu, được thúc đẩy bởi hiệu suất cửa hàng mạnh mẽ và các sáng kiến tăng trưởng.
- Bão Milton gây thiệt hại hơn 10 triệu đô la, nhưng hoạt động cho thuê gia tăng ở các khu vực bị ảnh hưởng.
- 63 cửa hàng do bên thứ ba quản lý đã được thêm vào trong quý 3, với tổng số 124 cửa hàng từ đầu năm đến nay.
- Doanh thu cùng cửa hàng Life Storage cải thiện 0,4% so với cùng kỳ năm ngoái, bất chấp sự thiếu hụt doanh thu.
- Công ty đã triển khai 334 triệu đô la mua lại từ đầu năm đến nay và hy vọng sẽ tiếp tục có cơ hội.
Triển vọng công ty
- Ban lãnh đạo nâng hướng dẫn FFO phản ánh xu hướng thuê tích cực và tăng trưởng cho vay nước ngoài.
- Công ty đặt mục tiêu 100 triệu đô la hợp lực từ việc sáp nhập với Life Storage Inc. (LSI), tập trung vào quản lý, cho vay bắc cầu và hiệu quả mua sắm.
- Việc chuyển sang một chiến lược thương hiệu duy nhất dự kiến sẽ giảm chi phí tiếp thị, bao gồm tiết kiệm 10 triệu đô la hàng năm trong chi phí tìm kiếm có trả tiền.
Điểm nổi bật của Bearish
- Hướng dẫn doanh thu cho danh mục đầu tư LSI đã bị cắt giảm do điều kiện thị trường yếu hơn dự kiến, đặc biệt là ở Florida.
- Tỷ lệ khách hàng mới giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy áp lực về giá.
- Công ty đang ưu tiên công suất thuê hơn giá do tỷ lệ di chuyển yếu.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tỷ lệ lấp đầy dự kiến sẽ ở trên mức trung bình lịch sử, được củng cố bởi các khu vực bị ảnh hưởng bởi bão.
- Công ty đang hoạt động tốt hơn các nhà khai thác nhỏ hơn và duy trì tỷ suất lợi nhuận lành mạnh mặc dù đắt nhất trên thị trường.
- Phân khúc quản lý tài sản của bên thứ ba đang phát triển, hưởng lợi từ việc giảm cạnh tranh.
Bỏ lỡ
- Giá cước đường phố của LSI giảm 1% theo quý.
- Những lợi ích dự kiến từ việc xây dựng thương hiệu kép với LSI đã không được thực hiện, dẫn đến một chiến lược thương hiệu duy nhất.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Margolis xác nhận sự vượt trội của danh mục đầu tư LSI so với danh mục EXR kế thừa vào năm 2024.
- Chương trình cho vay bắc cầu có nguồn gốc mạnh mẽ, với một số kỳ hạn cho vay vào năm tới có khả năng gây áp lực lên khối lượng kinh doanh.
- Công ty bán phần cho vay A trong khi vẫn giữ lại lãi còn lại, và 300 khoản vay đang đáo hạn vào năm tới với một nửa đến hạn vào tháng 11 và tháng 12.
Hiệu suất quý 3 của Extra Space Storage nhấn mạnh khả năng phục hồi của nó khi đối mặt với thiên tai và biến động thị trường. Việc mua lại chiến lược của công ty, tập trung vào hiệu quả hoạt động và điều chỉnh chiến lược thương hiệu duy nhất, định vị nó để điều hướng bối cảnh thị trường phức tạp. Với phân khúc quản lý bên thứ ba mạnh mẽ và xu hướng lấp đầy tích cực, Extra Space Storage vẫn lạc quan về sự tăng trưởng dài hạn và sức khỏe tài chính của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất quý 3 năm 2024 mạnh mẽ của Extra Space Storage (EXR) được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu gần đây từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức ấn tượng 36,54 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành REITs chuyên ngành. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro nêu bật EXR là "người chơi nổi bật trong ngành REITs chuyên ngành".
Mức tăng trưởng doanh thu 42,21% của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là đặc biệt đáng chú ý, đặc biệt là khi xem xét những thách thức phải đối mặt, bao gồm tác động của cơn bão Milton và biến động thị trường. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này hỗ trợ quyết định của ban lãnh đạo trong việc nâng cao hướng dẫn FFO và nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc thực hiện các sáng kiến tăng trưởng của mình một cách hiệu quả.
Một mẹo khác của InvestingPro tiết lộ rằng Extra Space Storage "đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp", đó là minh chứng cho sự ổn định tài chính của công ty và cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Điều này đặc biệt phù hợp với hiệu suất quý 3 mạnh mẽ của công ty và hướng dẫn nâng cao. Tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,93% có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là xem xét hồ sơ theo dõi tăng trưởng cổ tức của công ty.
Điều đáng chú ý là EXR đang giao dịch với tỷ lệ P / E tương đối cao là 42,68, mà InvestingPro Tip mô tả là "giao dịch ở bội số thu nhập cao". Định giá này có thể được chứng minh bằng triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ và vị thế thị trường của công ty, nhưng các nhà đầu tư nên xem xét điều này trong bối cảnh sức khỏe tài chính tổng thể và triển vọng tương lai của công ty.
Đối với độc giả quan tâm đến một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Trên thực tế, có thêm 10 Mẹo InvestingPro có sẵn để Lưu trữ thêm dung lượng, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.