Lincoln Electric (mã: LECO) đã báo cáo thu nhập quý III vào ngày 25 tháng 10 năm 2024, tiết lộ doanh số bán hàng giảm 5% xuống còn 984 triệu USD, chủ yếu do khối lượng giảm 8,7%, được bù đắp một phần bởi mức tăng 1% về giá và đóng góp 3% từ các thương vụ mua lại.
Biên lợi nhuận gộp của công ty cải thiện nhẹ lên 35,8% và biên thu nhập hoạt động điều chỉnh là 17,3%, giảm nhẹ so với năm trước. Bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô, Lincoln Electric vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng dài hạn và các sáng kiến chiến lược của mình.
Những điểm chính
- Doanh thu quý III giảm 5% xuống còn 984 triệu USD do khối lượng giảm 8,7%.
- Biên lợi nhuận gộp tăng lên 35,8%, biên thu nhập hoạt động điều chỉnh giảm nhẹ xuống 17,3%.
- Công ty đã khởi xướng các biện pháp tiết kiệm chi phí dự kiến sẽ mang lại 40 triệu đến 50 triệu đô la tiết kiệm hàng năm.
- Lincoln Electric trả lại 91 triệu USD cho cổ đông và duy trì ROIC mạnh 21,4%.
- Doanh số bán hàng hữu cơ dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong quý 4, với biên thu nhập hoạt động được điều chỉnh dự kiến sẽ ở mức khoảng 17,1%.
Triển vọng công ty
- Lincoln Electric đang chuẩn bị cho sự sụt giảm doanh số bán hàng hữu cơ tiếp tục trong phạm vi phần trăm cao một chữ số trong quý 4.
- Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh dự kiến duy trì ổn định ở mức xấp xỉ 17,1% cho cả năm.
- Công ty đặt mục tiêu duy trì tư thế trung lập về giá-chi phí trong khi quản lý chi phí giữa những thách thức của thị trường.
- Triển vọng tăng trưởng dài hạn được đặt ở mức tăng trưởng cao từ một con số đến hai con số thấp, được hỗ trợ bởi các thương vụ mua lại chiến lược và cải thiện biên lợi nhuận.
Điểm nổi bật của Bearish
- Phân khúc Hàn châu Mỹ giảm 4% doanh số và Hàn quốc tế giảm 11%.
- Khách hàng trong ngành công nghiệp nói chung đang chi tiêu thận trọng, và có sự chậm trễ trong các dự án vốn của ngành ô tô.
- Công ty đang phải đối mặt với áp lực trong các chu kỳ ngắn và sự không chắc chắn của thị trường vốn.
Điểm nổi bật của Bullish
- Harris Products Group báo cáo doanh số bán hàng tăng 4% và EBIT điều chỉnh tăng 8% lên 22 triệu đô la.
- Các giám đốc điều hành bày tỏ sự lạc quan thận trọng về sự phục hồi của thị trường, đặc biệt là trong phân khúc Fori.
- Các kênh phân phối cho thấy nhu cầu ổn định, được thúc đẩy bởi các ngành công nghiệp nói chung và xây dựng.
Bỏ lỡ
- Công ty trải qua sự sụt giảm doanh thu tổng thể và giảm biên thu nhập hoạt động đã điều chỉnh.
- Mảng Hàn châu Mỹ chứng kiến EBIT và biên lợi nhuận điều chỉnh giảm.
- Doanh số bán hàng hàn quốc tế giảm 11%, dẫn đến biên EBIT điều chỉnh thấp hơn.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành đã thảo luận về tác động của việc ra quyết định chậm trễ đối với tiến độ phân phối dự án.
- Công ty đang tập trung duy trì mức tồn kho để đáp ứng nhu cầu đồng thời cắt giảm vốn lưu động.
- Không có tổn thất thị phần đáng kể nào được báo cáo, mặc dù một số doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận thấp ở châu Âu đã bị loại bỏ.
Kết quả kinh doanh quý III của Lincoln Electric phản ánh những thách thức lớn hơn mà các công ty công nghiệp phải đối mặt trong thời kỳ thị trường bất ổn. Các biện pháp tiết kiệm chi phí chủ động của công ty và tập trung chiến lược vào tăng trưởng dài hạn có thể giúp điều hướng sự chậm lại hiện tại trên thị trường toàn cầu. Ban lãnh đạo của Lincoln Electric vẫn cam kết mang lại giá trị cho cổ đông và củng cố vị thế trên thị trường bất chấp những cơn gió ngược hiện tại.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính gần đây của Lincoln Electric, như được báo cáo trong thu nhập quý thứ ba, có thể được bối cảnh hóa hơn nữa với những hiểu biết bổ sung từ InvestingPro. Mặc dù điều kiện thị trường đầy thách thức và doanh số giảm, công ty vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ và tiếp tục thưởng cho các cổ đông.
Theo dữ liệu của InvestingPro, Lincoln Electric tự hào có vốn hóa thị trường là 11,46 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành hàn và cắt. Tỷ lệ P / E của công ty đứng ở mức 23,69, khi được xem xét cùng với InvestingPro Tip lưu ý rằng đó là "Giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn", cho thấy các nhà đầu tư đang định giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai bất chấp những cơn gió ngược hiện tại.
Đáng chú ý, Lincoln Electric đã thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông. Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng công ty "đã tăng cổ tức trong 28 năm liên tiếp", nhấn mạnh sự ổn định tài chính và các chính sách thân thiện với cổ đông. Điều này đặc biệt ấn tượng với tính chất chu kỳ của lĩnh vực công nghiệp. Tỷ lệ cổ tức hiện tại là 1,56%, với tốc độ tăng trưởng cổ tức đáng chú ý là 17,19% trong mười hai tháng qua.
Sức khỏe tài chính của công ty được chứng minh thêm bằng một Mẹo InvestingPro khác, trong đó nói rằng "Tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn", cho thấy một bảng cân đối kế toán vững chắc có thể giúp vượt qua những bất ổn kinh tế. Điều này phù hợp với sự tự tin của ban lãnh đạo trong việc duy trì các sáng kiến chiến lược và triển vọng tăng trưởng dài hạn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Lincoln Electric, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.