Trong cuộc gọi thu nhập mới nhất, Giám đốc điều hành Mike Hsu của Kimberly-Clark Corporation (NYSE: KMB) đã phác thảo những nỗ lực của công ty để điều hướng một môi trường thị trường phức tạp vào quý III/2024.
Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược như giảm hàng tồn kho và nhu cầu thấp hơn đối với các sản phẩm nhãn hiệu riêng, công ty đang thực hiện các động thái chiến lược để tập trung vào các dịch vụ có thương hiệu và cải thiện thị phần. Việc thực hiện một cơ cấu tổ chức mới và rút khỏi một số doanh nghiệp nhãn hiệu riêng là trọng tâm trong chiến lược của Kimberly-Clark để đạt được các mục tiêu tăng trưởng dài hạn và nâng cao tỷ suất lợi nhuận gộp.
Những điểm chính
- Cơ cấu tổ chức mới của Kimberly-Clark, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 10 năm 2024, nhằm thúc đẩy tăng trưởng danh mục.
- Thị phần được cải thiện trên một số danh mục, bất chấp cơn gió ngược 80 điểm cơ bản trong doanh thu ròng toàn cầu từ đầu năm đến nay.
- Giảm hàng tồn kho bán lẻ và nhu cầu nhãn hiệu riêng thấp hơn, đặc biệt là ở Bắc Mỹ, đã gây áp lực lên tăng trưởng.
- Công ty dự kiến tăng trưởng hữu cơ khoảng 3% cho cả năm.
- Biên lợi nhuận gộp tăng, được hỗ trợ bởi chi phí đầu vào thuận lợi và tiết kiệm năng suất.
- Kimberly-Clark có kế hoạch giảm doanh số bán nhãn hiệu riêng từ 4% vào năm 2023 xuống còn khoảng 2% vào năm 2024.
- Công ty vẫn đang trên đà đạt mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn tối thiểu 40% vào năm 2030.
- Dự kiến sẽ tăng đầu tư vào hỗ trợ thương hiệu và quảng cáo trong quý 4, điều này có thể ảnh hưởng một chút đến biên lợi nhuận gộp.
Triển vọng công ty
- Tổ chức dự đoán rằng động lực hàng tồn kho bán lẻ có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tăng trưởng, có khả năng dẫn đến tăng trưởng hữu cơ khoảng 3% cho cả năm.
- Một cơ cấu tổ chức mới được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng danh mục, mặc dù tăng trưởng có thể chậm lại do áp lực kinh tế bên ngoài.
- Tăng trưởng danh mục có trọng số cả năm hiện dự kiến khoảng 2%, giảm từ mức dự kiến 2% đến 3% trước đó.
Điểm nổi bật của Bearish
- Nhu cầu tiêu dùng yếu, đặc biệt là ở Mỹ Latinh và Đông Nam Á, đang ảnh hưởng đến dự báo tăng trưởng.
- Các hành động định giá đã dẫn đến sự sụt giảm trong tăng trưởng hữu cơ tổng thể, với quý 3 chỉ phản ánh giá 1% so với 4% trong quý 1.
- Sự chậm lại trong giao thông trong kinh doanh chuyên nghiệp Bắc Mỹ đã được ghi nhận.
Điểm nổi bật của Bullish
- Công ty đang thoát khỏi một số doanh nghiệp nhãn hiệu riêng nhất định, dẫn đến sự tăng trưởng trong các sản phẩm có thương hiệu như Kleenex.
- Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ cải thiện so với cùng kỳ năm ngoái, bất chấp một số chi phí tùy ý và lạm phát chi phí đầu vào.
- Công ty dự đoán hiệu suất hàng đầu mạnh mẽ hơn trong quý 4, được thúc đẩy bởi tăng trưởng hỗn hợp khối lượng và tăng đầu tư hỗ trợ thương hiệu.
Bỏ lỡ
- Công ty đã trải qua một cơn gió ngược 80 điểm cơ bản trong doanh thu ròng toàn cầu từ đầu năm đến nay, phần lớn là do giảm hàng tồn kho và nhu cầu nhãn hiệu riêng thấp hơn.
- Sự sụt giảm 80 điểm cơ bản trong tăng trưởng quý 3 được cho là do các yếu tố bên ngoài như biến động hàng tồn kho, xả kho, tác động của bão và giảm nhu cầu nhãn hiệu riêng.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đang tập trung quản lý tiêu thụ hơn là chạy theo khối lượng để dẫn dắt tăng trưởng ngành hàng một cách bền vững.
- Họ đang đánh giá các lựa chọn chiến lược cho các mô quốc tế và các doanh nghiệp chuyên nghiệp, đóng góp khoảng 7% lợi nhuận.
- Việc triển khai thành công hệ thống S/4 HANA ở Bắc Mỹ đã nâng cao hiệu quả hoạt động.
Những thay đổi chiến lược của Kimberly-Clark, bao gồm giảm doanh số bán nhãn hiệu riêng và tập trung vào các sản phẩm có thương hiệu, được thiết kế để định vị công ty tăng trưởng bền vững khi đối mặt với những thách thức thị trường hiện tại. Khi Kimberly-Clark điều hướng qua các điều chỉnh hàng tồn kho và sự gián đoạn bên ngoài, công ty vẫn lạc quan về quỹ đạo của mình và cam kết đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn. Các nhà đầu tư được mời trực tiếp yêu cầu thêm về Quan hệ Nhà đầu tư của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trọng tâm chiến lược của Kimberly-Clark vào các sản phẩm có thương hiệu và cải thiện lợi nhuận phù hợp tốt với một số chỉ số tài chính quan trọng và thông tin chi tiết từ InvestingPro. Hệ số P/E của công ty là 20,37, tương đối thấp so với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn, cho thấy cổ phiếu này có thể bị định giá thấp do triển vọng tăng trưởng của nó. Điều này đặc biệt phù hợp vì Kimberly-Clark đặt mục tiêu nâng cao tỷ suất lợi nhuận gộp và đạt được tăng trưởng bền vững.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy Kimberly-Clark có tỷ suất cổ tức mạnh mẽ là 3,38%, với tốc độ tăng trưởng cổ tức là 3,39% trong mười hai tháng qua. Điều này được hỗ trợ bởi một InvestingPro Tip nhấn mạnh rằng công ty đã tăng cổ tức trong 51 năm liên tiếp, thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông ngay cả khi điều hướng những thách thức của thị trường.
Sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí được phản ánh trong tăng trưởng EBITDA là 10,53% trong mười hai tháng qua, mặc dù doanh thu giảm nhẹ. Điều này phù hợp với những nỗ lực của ban lãnh đạo để cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp và thoát khỏi các doanh nghiệp nhãn hiệu riêng ít lợi nhuận hơn.
InvestingPro Tips cũng chỉ ra rằng Kimberly-Clark hoạt động với mức nợ vừa phải và đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp. Những yếu tố này nhấn mạnh sự ổn định tài chính của công ty khi thực hiện cơ cấu tổ chức mới và đầu tư vào hỗ trợ thương hiệu.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Hiện tại, có thêm 8 Mẹo InvestingPro dành cho Kimberly-Clark, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.