Cuộc gọi thu nhập: Estée Lauder dự báo tăng trưởng trong bối cảnh doanh số bán hàng quý 2 giảm

Estée Lauder Companies Inc. (EL) đã phải đối mặt với quý II đầy thách thức trong năm tài chính 2024 với doanh số bán hàng hữu cơ giảm 8%, phản ánh sự suy giảm rộng rãi hơn trong lĩnh vực làm đẹp uy tín, đặc biệt là ở Trung Quốc đại lục.

Mặc dù vậy, công ty đã đưa ra một kế hoạch mạnh mẽ để trở lại tăng trưởng, với kỳ vọng doanh số bán hàng hữu cơ tăng và lợi nhuận nâng cao trong các quý tới. Một chương trình tái cấu trúc toàn diện được thiết lập để đóng góp đáng kể vào lợi nhuận hoạt động trong năm tài chính 2025 và 2026, trong khi công ty tiếp tục đầu tư vào đổi mới và định giá chiến lược để duy trì lợi thế cạnh tranh trên thị trường toàn cầu.

Những điểm chính

• Doanh số bán hàng hữu cơ của Estée Lauder giảm 8% trong quý 2, với bán lẻ du lịch toàn cầu giảm 28% và Trung Quốc đại lục trải qua sự chậm lại đáng chú ý.
• Công ty kỳ vọng tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ trong quý 3 và lợi nhuận mạnh hơn trong nửa cuối năm tài chính.
• Chương trình tái cấu trúc nhằm mang lại lợi nhuận hoạt động gia tăng từ 1,1 tỷ USD đến 1,4 tỷ USD trong năm tài chính 2025 và 2026.
• Mặc dù doanh số giảm, công ty vẫn duy trì vị trí vững chắc với bốn trong số năm thương hiệu chăm sóc da hàng đầu, bao gồm The Ordinary.
• Estée Lauder cam kết quản lý chi phí và đầu tư chiến lược để thúc đẩy tăng trưởng lâu dài trong thị trường làm đẹp uy tín.

Triển vọng công ty

• Doanh thu thuần hữu cơ dự kiến sẽ tăng 3-5% trong quý 3, với doanh thu thuần cả năm dự kiến sẽ dao động từ mức giảm 1% đến mức tăng 1%.
• Công ty có kế hoạch điều chỉnh quy mô và tinh giản, dẫn đến giảm ròng các vị trí từ 3-5%.
• Kỳ vọng lợi nhuận hoạt động cả năm được duy trì, nhưng triển vọng EPS cao cấp bị hạ thấp do thuế suất hiệu quả ước tính tăng.

Điểm nổi bật của Bearish

• Doanh số bán hàng ở châu Âu, Trung Đông và châu Phi giảm 14%, châu Á - Thái Bình Dương giảm 7% và châu Mỹ giảm 1%.
• Doanh số bán sản phẩm chăm sóc da và trang điểm giảm lần lượt 10% và 8%.
• Thu nhập hoạt động giảm 25% và EPS pha loãng giảm xuống còn 0,88 USD, giảm 43% so với năm trước.

Điểm nổi bật của Bullish

• Công ty thể hiện sự tăng trưởng doanh số mạnh mẽ ở Bắc Mỹ và APAC, ngoại trừ Trung Quốc.
• Kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng và các cửa hàng tự do có mức tăng trưởng hai con số.
• Kế hoạch phục hồi lợi nhuận và tái cơ cấu được kỳ vọng sẽ tăng cường sự nhanh nhẹn và tốc độ đưa ra thị trường.

Bỏ lỡ

• Biên lợi nhuận gộp giảm trong khi chi phí hoạt động tăng.
• Thuế suất hiệu quả tăng lên, ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Giám đốc tài chính Tracey Travis đã giải quyết động lực hàng tồn kho trong bán lẻ du lịch châu Á, cho thấy không có vấn đề đáng kể nào ở các thị trường khác.
• Giám đốc điều hành Fabrizio Freda đã thảo luận về thị trường phi cấu trúc, tập trung vào việc chuyển đổi khách du lịch và tuân thủ các quy định của chính phủ.

Kết quả kinh doanh quý II của Estée Lauder phản ánh tính chất biến động của thị trường làm đẹp toàn cầu, đặc biệt là ở các khu vực trọng điểm như Trung Quốc. Tuy nhiên, các sáng kiến chiến lược của công ty và tập trung vào các thế mạnh cốt lõi, bao gồm các thương hiệu chăm sóc da hàng đầu và kênh trực tiếp đến người tiêu dùng mạnh mẽ, định vị tốt cho sự trở lại tăng trưởng. Với kế hoạch phục hồi lợi nhuận rõ ràng và cam kết đổi mới và thu hút người tiêu dùng, Estée Lauder vẫn lạc quan về việc nắm bắt các cơ hội lâu dài trong lĩnh vực làm đẹp uy tín.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Giữa những nỗ lực của Estée Lauder để điều hướng một giai đoạn tài chính đầy thách thức, dữ liệu và thông tin chi tiết của InvestingPro cung cấp một cái nhìn sắc thái về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Với biên lợi nhuận gộp cao 70,28% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, công ty thể hiện khả năng duy trì lợi nhuận bất chấp những cơn gió ngược doanh thu. Tỷ suất lợi nhuận ấn tượng này là minh chứng cho sức mạnh định giá và thương hiệu cao cấp của Estée Lauder trong lĩnh vực làm đẹp uy tín.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Estée Lauder đã liên tục thưởng cho các cổ đông của mình, tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp. Sự nhất quán này phản ánh sự ổn định tài chính của công ty và cam kết trả lại giá trị cho các nhà đầu tư, ngay cả khi phải đối mặt với những thách thức của thị trường.

Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 47,99 tỷ USD, nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Tuy nhiên, với tỷ lệ P/E theo sau là 64,81, Estée Lauder đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, cho thấy các nhà đầu tư có kỳ vọng cao về tăng trưởng thu nhập trong tương lai. Chỉ số định giá này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư cân nhắc triển vọng tăng trưởng của công ty so với hiệu suất thu nhập hiện tại.

Giá cổ phiếu của Estée Lauder đã chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với mức tăng 19,66%. Sự phục hồi này có thể cho thấy niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào nỗ lực tái cấu trúc và chiến lược tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Đối với độc giả quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Estée Lauder, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết và số liệu bổ sung. Người đăng ký có thể truy cập các tài nguyên có giá trị này ngay bây giờ trong đợt giảm giá năm mới đặc biệt với mức chiết khấu lên đến 50%. Sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm. Có 11 mẹo InvestingPro khác có sẵn cho Estée Lauder tại https://www.investing.com/pro/EL, cung cấp một phân tích toàn diện cho các nhà đầu tư và các nhà quan sát trong ngành.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.