Ericsson (ERIC) báo cáo doanh số bán hàng hữu cơ giảm 1% trong quý III/2024, bất chấp sự tăng trưởng mạnh mẽ ở Bắc Mỹ. Công ty đã chứng kiến sự cải thiện về tỷ suất lợi nhuận gộp và EBITDA, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng IPR cao hơn và hiệu quả hoạt động.
Những điểm chính:
• Doanh số bán hàng hữu cơ giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái
• Bắc Mỹ cho thấy mức tăng trưởng 55%, được thúc đẩy bởi hợp đồng AT&T
• Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 46,3% từ mức 39,2% trong quý 3/2023
EBITDA tăng lên 7,8 tỷ SEK, tăng từ 4,7 tỷ SEK
• Dòng tiền tự do đạt 12,9 tỷ SEK
Triển vọng công ty
• Kỳ vọng tăng trưởng đáng kể trong số hóa doanh nghiệp và các cơ hội API mạng
• Dự kiến doanh thu IPR tối thiểu 13 tỷ SEK vào năm 2024
• Doanh thu mạng quý 4 dự kiến sẽ thấp hơn mô hình mùa vụ trung bình
• Biên lợi nhuận gộp dự kiến từ 47% đến 49% trong quý 4
• Chi phí tái cấu trúc cả năm dự kiến khoảng 4 tỷ SEK
Điểm nổi bật của Bearish
• Môi trường thị trường đầy thách thức, đặc biệt là ở Ấn Độ
• Giảm nhẹ trong phân khúc phần mềm và dịch vụ đám mây
• Doanh số mảng doanh nghiệp giảm 3%
• Sự chậm lại tạm thời trong tăng trưởng Giải pháp Không dây Doanh nghiệp
Điểm nổi bật của Bullish
• Tăng trưởng mạnh mẽ ở Bắc Mỹ, tăng 80% trong phân khúc mạng
• Biên lợi nhuận gộp được cải thiện nhờ kết hợp thị trường thuận lợi và các biện pháp cắt giảm chi phí
• Tăng doanh thu cấp phép sở hữu trí tuệ lên 3,5 tỷ SEK
• Giải pháp không dây doanh nghiệp tăng 7%
• Liên doanh với 12 CSP toàn cầu để kiếm tiền từ API mạng
Bỏ lỡ
• Doanh số bán hàng hữu cơ giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái
• Sự chậm lại ở Ấn Độ sau khi triển khai 5G
• Doanh thu mạng quý 4 dự kiến sẽ thấp hơn mô hình mùa vụ trung bình
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
• Hội đồng quản trị tập trung vào việc tạo ra dòng tiền vững chắc, xem xét cổ tức, mua lại hoặc M&A
• Truy cập không dây cố định (FWA) cho thấy hứa hẹn ở Bắc Mỹ
• Các hợp đồng mới ở Ấn Độ với Vodafone Idea và Bharti có thể dẫn đến doanh số bán hàng phục hồi vào năm 2025
• Những nỗ lực liên tục để tăng nội dung phần mềm trong các sản phẩm, có khả năng ảnh hưởng đến tăng trưởng hàng đầu nhưng hỗ trợ lợi nhuận
Ericsson đã báo cáo kết quả trái chiều trong quý III/2024, với doanh số bán hàng hữu cơ giảm 1% mặc dù tăng trưởng mạnh ở Bắc Mỹ. Công ty đã chứng kiến sự cải thiện đáng kể về tỷ suất lợi nhuận gộp và EBITDA, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng IPR cao hơn và hiệu quả hoạt động.
Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Borje Ekholm nhấn mạnh chiến lược của công ty để phát triển các mạng có thể lập trình, nhằm tạo ra các cơ hội kiếm tiền mới ngoài băng thông rộng tiêu dùng truyền thống. Ericsson đặc biệt tập trung vào lĩnh vực doanh nghiệp và đã thành lập một liên doanh với 12 CSP toàn cầu để tổng hợp và bán các API mạng.
Giám đốc tài chính Lars Sandstrom báo cáo doanh thu ròng 61,8 tỷ SEK, với hiệu suất ổn định ở Bắc Mỹ và tăng trưởng nhẹ ở châu Âu, trong khi các khu vực khác, đặc biệt là Ấn Độ, phải đối mặt với sự sụt giảm. Doanh thu cấp phép sở hữu trí tuệ tăng lên 3,5 tỷ SEK, góp phần vào tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn.
Phân khúc mạng của công ty chứng kiến doanh số bán hàng hữu cơ đi ngang nhìn chung, với Bắc Mỹ tăng trưởng 80%, trong khi Ấn Độ phải đối mặt với sự chậm lại sau khi triển khai 5G. Doanh số phân khúc doanh nghiệp giảm 3%, mặc dù Giải pháp không dây doanh nghiệp tăng 7%.
Nhìn về phía trước, Ericsson dự kiến doanh thu mạng quý 4 sẽ thấp hơn mô hình mùa vụ trung bình, với tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến từ 47% đến 49%. Công ty dự kiến chi phí tái cấu trúc cả năm sẽ vào khoảng 4 tỷ SEK.
Ekholm đã đề cập đến bối cảnh cạnh tranh ở Bắc Mỹ, cho thấy không có thay đổi đáng kể và cam kết duy trì kỷ luật thương mại. Ông cũng thảo luận về tiềm năng của truy cập không dây cố định (FWA) ở Bắc Mỹ và vai trò bổ sung của nó đối với cáp quang ở các thị trường như Ấn Độ.
Bất chấp những thách thức thị trường hiện tại, Ericsson vẫn tập trung vào hoạt động xuất sắc và dẫn đầu về công nghệ, với kế hoạch khám phá các dòng doanh thu và cơ hội mới trong các mạng có thể lập trình. Công ty dự kiến doanh thu IPR ít nhất 13 tỷ SEK vào năm 2024, được hỗ trợ bởi các thỏa thuận IPR 5G mới và cơ hội tăng trưởng trong các lĩnh vực cấp phép bổ sung.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính gần đây của Ericsson, như được báo cáo trong bài báo, phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Mặc dù doanh số bán hàng hữu cơ giảm 1%, cổ phiếu của công ty đã cho thấy khả năng phục hồi và tăng trưởng đáng kể. Theo dữ liệu của InvestingPro, Ericsson đã trải qua tổng lợi nhuận giá mạnh mẽ 62,4% trong năm qua và lợi nhuận ấn tượng 59,24% trong sáu tháng qua. Động lực tích cực này được phản ánh trong giao dịch chứng khoán gần mức cao nhất trong 52 tuần, với giá ở mức 99,88% so với mức đỉnh 52 tuần.
Sự tập trung của công ty vào hiệu quả hoạt động và cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp được thể hiện rõ trong InvestingPro Tip, nhấn mạnh rằng Ericsson "hoạt động với mức nợ vừa phải". Việc quản lý tài chính thận trọng này có thể góp phần vào sự biến động giá tương đối thấp của cổ phiếu, một đặc điểm khác được ghi nhận bởi InvestingPro.
Cam kết của Ericsson đối với lợi nhuận của cổ đông được nhấn mạnh bởi lịch sử cổ tức của nó. Một mẹo InvestingPro tiết lộ rằng công ty "đã duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp" và "đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp". Với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,28%, Ericsson tiếp tục cung cấp giá trị cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Trong khi bài báo đề cập đến những thách thức trong một số thị trường và phân khúc nhất định, InvestingPro Tips cho thấy một triển vọng tích cực, lưu ý rằng "các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay." Điều này phù hợp với dự đoán của chính công ty về hiệu suất được cải thiện trong số hóa doanh nghiệp và các cơ hội API mạng.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Ericsson, InvestingPro cung cấp thêm 11 lời khuyên, cung cấp phân tích toàn diện để thông báo các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.