Cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn, được đại diện bởi Chỉ số Russell 2000 (IWM), đã trải qua một sự gia tăng đáng kể vào thứ Năm, được thúc đẩy bởi dự đoán lãi suất giảm để đối phó với tỷ lệ lạm phát thấp hơn dự kiến.
Tỷ lệ lạm phát ở Hoa Kỳ đã tăng 3% trong 12 tháng tính đến tháng Sáu, giảm từ mức tăng 3,3% cho đến tháng Năm, và điều này thể hiện mức tăng giá khiêm tốn nhất trong khoảng thời gian một năm. Mức tăng giá chậm hơn dự kiến này, một phần do chi phí xăng dầu giảm, đã dẫn đến kỳ vọng cao của các nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất.
Các nhà phân tích Russell 2000 cho rằng "NASDAQ 100 hoạt động kém hiệu quả Russell 2000 Russell 2000 4,20%", cho thấy NASDAQ đã trải qua sự kém hiệu quả đáng kể nhất so với Russell 2000 kể từ tháng 1 năm 2021.
Sự khác biệt đáng chú ý về hiệu suất này là không phổ biến, đã xảy ra khoảng sáu lần trong 4.000 ngày giao dịch kể từ năm 2008.
Công ty chỉ ra rằng, dựa trên các mô hình lịch sử, những thay đổi không thường xuyên và rõ rệt như vậy thường được theo sau bởi sự hồi sinh về giá trị cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn. Họ quan sát thấy rằng "cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn thường phục hồi khá hiệu quả, với 60% cơ hội tăng vào ngày hôm sau (T+1) và 5 ngày sau (T+5)" sau những sự kiện bất thường như vậy. Mô hình này cho thấy khả năng cải thiện giá trị của cổ phiếu công nghệ, ngay cả khi các công ty nhỏ hơn hiện đang chứng kiến sự gia tăng giá trị cổ phiếu của họ.
Lạm phát giảm kết hợp với khả năng giảm lãi suất đã tạo ra một môi trường hỗ trợ cho các công ty nhỏ hơn, hiện đang phải đối mặt với các điều kiện thuận lợi hơn để vay tiền. Tình trạng này đã dẫn đến giá trị cổ phiếu tăng đáng kể cho các công ty này, phản ánh triển vọng tích cực từ các nhà đầu tư đối với phân khúc thị trường này.
Một báo cáo trước đó từ Bank of America tuyên bố rằng các nhà phân tích đang dự đoán một sự cải thiện nhẹ nhưng vẫn giảm thu nhập cho các công ty nhỏ hơn so với cùng kỳ năm ngoái trong quý thứ hai, và họ cũng lưu ý rằng tỷ lệ điều chỉnh thu nhập vẫn âm.
Họ nhận xét thêm: "Cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn hiện là nhóm duy nhất có giá thấp hơn mức trung bình lịch sử của họ (Tỷ lệ giá trên thu nhập dưới mức trung bình dài hạn là 15,2 lần) và tỷ lệ giá trên thu nhập so sánh của các công ty nhỏ hơn so với các công ty lớn hơn ở mức 0,71 lần là khoảng 3 Russell 2000 n mức trung bình lịch sử là 1,0 lần.
"Bội số giá trên thu nhập thường cho thấy hiệu suất nhiều hơn trong một thời gian dài và hiện đang đề xuất lợi nhuận hàng năm 10% cho Russell 2000 trong mười năm tới so với lợi nhuận hàng năm 3% cho Russell 1000."
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.