Cổ phiếu của VF Corporation (NYSE:VFC) đã tăng trong phiên giao dịch trước thị trường vào thứ Tư sau khi Barclays nâng hạng, điều chỉnh xếp hạng từ "trọng lượng tương đương" lên "thừa cân".
Barclays đã trích dẫn một hồ sơ phần thưởng rủi ro hấp dẫn ở mức hiện tại và xác định một loạt các chất xúc tác có thể thúc đẩy một bước ngoặt có ý nghĩa dưới sự lãnh đạo của Giám đốc điều hành Bracken Darrell.
Barclays đã chỉ ra sự tiến bộ gia tăng mà họ dự kiến sẽ thấy trong các nguyên tắc cơ bản của VF Corp trong bốn đến sáu quý tới, bắt đầu khiêm tốn vào mùa thu năm 2024 và tăng tốc vào năm 2025.
Trọng tâm của việc nâng cấp là sự tự tin của Barclays vào những thay đổi chiến lược do CEO Bracken Darrell dẫn đầu, đặc biệt là trong các lĩnh vực như phát triển sản phẩm và thay đổi lãnh đạo, đang tạo tiền đề cho một bước ngoặt rộng lớn hơn.
Mặc dù vẫn còn sớm trong quá trình này, Barclays cho rằng VF Corp có thể đang ở gần thời điểm then chốt, vì cổ phiếu thường bắt đầu phục hồi khi những thay đổi có ý nghĩa đang diễn ra.
Một trong những yếu tố quan trọng nhất trong câu chuyện phát triển của VF Corp là nỗ lực ổn định biên lợi nhuận gộp của công ty.
"Bất chấp sự không chắc chắn trong ngắn hạn đang diễn ra, chúng tôi được khuyến khích bởi sự cải thiện doanh số tuần tự (nhưng chưa tích cực) tại Vans và tỷ suất lợi nhuận gộp trong Q1 FY1 25 bất chấp áp lực lợi nhuận từ việc tối ưu hóa danh mục sản phẩm và thương hiệu và doanh số bán hàng đang giảm", các nhà phân tích cho biết.
Sự cải thiện dần dần về tỷ suất lợi nhuận này có thể cung cấp nền tảng cho thu nhập mạnh mẽ hơn khi công ty tiếp tục hợp lý hóa hoạt động.
Barclays cũng đánh dấu sự cứu trợ tài chính được cung cấp bởi việc bán Supreme trị giá 1,5 tỷ đô la đang chờ xử lý, dự kiến sẽ kết thúc vào cuối năm 2024.
Thương vụ này sẽ cho phép VF Corp giảm nợ, giúp giảm tỷ lệ đòn bẩy của công ty và mang lại sự linh hoạt hơn trong hoạt động trong tương lai. Các kỳ hạn nợ dự kiến vào tháng 12/2024 và tháng 4/2025, cùng với các nỗ lực giảm nợ hơn nữa, được coi là thời điểm quan trọng trong quá trình tái định vị tài chính của công ty.
Một động lực khác cho sự phục hồi của VF Corp xoay quanh sự hồi sinh của thương hiệu Vans, vốn đã phải đối mặt với những thách thức trong những năm gần đây.
Barclays vẫn lạc quan một cách thận trọng, lưu ý những dấu hiệu ban đầu của việc tái gắn kết thương hiệu thông qua các sáng kiến tiếp thị mới và ra mắt sản phẩm.
Mặc dù còn quá sớm để tuyên bố một sự thay đổi hoàn toàn, công ty môi giới tin rằng năm 2025 có thể đánh dấu một bước ngoặt đối với thương hiệu, điều này rất quan trọng đối với nỗ lực phục hồi rộng lớn hơn của công ty.
Về tăng trưởng doanh số tổng thể, Barclays tin rằng VF Corp có thể thấy sự trở lại lãnh thổ tích cực vào giữa đến cuối năm 2025, được thúc đẩy bởi hiệu suất thương hiệu và hiệu quả hoạt động được cải thiện.
Sự trở lại tăng trưởng dự kiến này sẽ là một cột mốc quan trọng đối với công ty, đánh dấu một sự thay đổi đáng kể sau một thời gian suy giảm.
Các nhà đầu tư cũng đang hướng tới Ngày Nhà đầu tư của VF Corp vào ngày 30 tháng 10 năm 2024, mà Barclays coi là thời điểm quan trọng để ban lãnh đạo cung cấp sự rõ ràng hơn về định hướng tương lai của mình.
Giám đốc điều hành Bracken Darrell dự kiến sẽ chia sẻ các số liệu hiệu suất cập nhật, điều này có thể thúc đẩy hơn nữa niềm tin của nhà đầu tư khi công ty tiếp tục thực hiện chiến lược quay vòng của mình.
Bất chấp sự lạc quan, Barclays thừa nhận rằng những thách thức vẫn còn. Rào cản lớn nhất là sự thay đổi thành công của Vans, vốn là một điểm áp lực lớn trong danh mục đầu tư của công ty.
Ngoài ra, thương hiệu marquee khác của VF Corp, The North Face, có thể phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng và sự gián đoạn tiềm ẩn từ các yếu tố liên quan đến khí hậu, đặc biệt là khi nó phụ thuộc nhiều vào mùa thể thao mùa đông.
Cổ phiếu của công ty đã tăng 4,3% trong giao dịch trước khi mở cửa vào thứ Tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.