Cổ phiếu của Ubisoft Entertainment đã tăng vào thứ Tư sau khi nâng cấp từ BMO Capital Markets.
Vào lúc 5:33 sáng (0933 GMT), Ubisoft Entertainment đã giao dịch cao hơn 5,1% ở mức € 12,44.
Việc nâng cấp này, nâng xếp hạng cổ phiếu của Ubisoft lên "vượt trội" so với "hiệu suất thị trường", dựa trên phân tích định giá sâu sắc của BMO Capital Markets, đánh dấu sự định giá thấp hiện tại của công ty và tiềm năng đáng kể trong tương lai.
Các nhà phân tích của BMO Capital Markets chỉ ra rằng cổ phiếu Ubisoft đang giao dịch ở mức xấp xỉ 2,7x EBITDA FY26E, trái ngược với mức trung bình kỳ hạn 10 năm của công ty là 10,5x EBITDA.
Mức định giá này thể hiện mức chiết khấu 75% so với các chỉ tiêu lịch sử, cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp đáng kể ở mức hiện tại.
"Trong khi dữ liệu 3P ban đầu cho thấy một sự ra mắt nhẹ nhàng hơn (Star Wars Outlaws) so với dự kiến, vẫn còn quá sớm để gọi trò chơi là một thất bại, đặc biệt là với kỳ vọng của chúng tôi rằng Outlaws sẽ là một tựa game kỳ nghỉ mạnh mẽ với việc áp dụng đuôi dài hơn", các nhà phân tích cho biết
Họ lập luận rằng "Star Wars Outlaws" vẫn có thể chứng tỏ là một người biểu diễn mạnh mẽ trong mùa lễ, với tiềm năng áp dụng đuôi dài hơn. BMO có kế hoạch theo dõi chặt chẽ các kênh bán hàng của trò chơi để đánh giá hiệu suất của nó hơn nữa.
Trong tương lai, bản phát hành tháng 11 của "Assassin's Creed Shadows" nổi bật như một chất xúc tác cho Ubisoft. Mặc dù đã có một số phản hồi ban đầu từ các game thủ liên quan đến một nhân vật chủ chốt trong trò chơi, quản lý Ubisoft vẫn tích cực.
Công ty đã đánh dấu những thành công gần đây trong nhượng quyền thương mại "Assassin's Creed" và hy vọng rằng "Shadows" sẽ đạt được doanh thu kỷ lục.
Các dự báo đồng thuận hiện tại cho thấy nhượng quyền thương mại sẽ bán được khoảng 10 triệu đơn vị trong FY25E, vượt qua mức trung bình lịch sử 17 năm là 8,9 triệu đơn vị được bán trong vòng 12 tháng đầu tiên.
Về mặt tài chính, Ubisoft đang điều hướng một chương trình giảm chi phí nhằm tiết kiệm 200 triệu euro, trong đó khoảng 150 triệu euro đã được thực hiện.
Với 1,2 tỷ euro tiền mặt tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2024 và dự kiến tạo ra dòng tiền tự do trong năm tài chính 25E, Ubisoft đang ở một vị trí mạnh mẽ để quản lý các thách thức tài chính tiềm ẩn.
Công ty cũng đã báo hiệu sẵn sàng theo đuổi các biện pháp cắt giảm chi phí bổ sung nếu cần thiết.
Trong triển vọng sửa đổi của họ, BMO Capital Markets đã điều chỉnh ước tính FY25E và FY26E, giảm dự báo cho đặt phòng ròng và thu nhập hoạt động lần lượt là 3% và 4,5%.
Các ước tính mới đặt phòng ròng ở mức 2,34 tỷ đô la và thu nhập hoạt động ở mức 397 triệu đô la, hiện thấp hơn 5% và 3,5% so với kỳ vọng đồng thuận.
Do đó, BMO đã giảm giá mục tiêu cho cổ phiếu Ubisoft xuống còn 22 euro, giảm từ 27 euro. Bất chấp sự điều chỉnh này, định giá vẫn hấp dẫn, phản ánh mức chiết khấu đáng kể so với bội số EBITDA trung bình lịch sử.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.