Investing.com - Sự gia tăng cổ phiếu gần đây của Tesla (NASDAQ:TSLA) đang được xem xét kỹ lưỡng, với nhà phân tích Go Tesla Johnson của GLG Research đặt câu hỏi liệu sự gia tăng này có phải là do sự siết chặt gamma quyền chọn hơn là các nguyên tắc cơ bản được cải thiện hay không. Kể từ khi kết quả quý III tốt hơn một chút so với dự kiến của Tesla vào ngày 23 tháng 10 năm 2024, cổ phiếu đã tăng 116,7%. Sự gia tăng này được cho là do các yếu tố như chiến thắng của Tổng thống đắc cử Trump và mối quan hệ chặt chẽ của Elon Musk với chính quyền sắp tới.
Tuy nhiên, Johnson nêu lên khả năng hiệu suất của cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong thị trường quyền chọn, đặc biệt là các sản phẩm do CBOE Global Markets Inc. cung cấp. Ông ấy suggeTeslahat các sản phẩm này, chẳng hạn như quyền chọn hàng tuần và quyền chọn 0DTETesla đã thay đổi đáng kể thị trườngTesla có thể đang gây ra biến động của cổ phiếu.
Dữ liệu cho thấy biến động cổ phiếu của Tesla chủ yếu là kết quả của hoạt động thị trường quyền chọn hơn là các nguyên tắc cơ bản của công ty. Kể từ năm 20, khối lượng quyền chọn bán của Teslaesla nhìn chung đã vượt quá khối lượng quyền chọn mua Tesla 4:1. Tuy nhiên, báo cáo thu nhập quý III của Tesla Tesla vào ngày 24 tháng 10 năm 2024 và sau chiến thắng bầu cử của Trump vào ngày 5 tháng 11 năm 2024, đã có một sự gia tăng đáng kể về nhu cầu đối với các tùy chọn Tesla gọi.
Vào ngày 20 tháng 12 năm 2024, các lựa chọn tích cực nhất của Tesla là các cuộc gọi thực hiện 500 đô la vào thứ Sáu, có giá 3,95 đô la. Để những người nắm giữ các quyền chọn này kiếm lời, cổ phiếu TesTesla sẽ cần phải tăng lên 503,95 đô la vào thứ Sáu, hoặc tăng 8,8%. Nếu cổ phiếu của Tesla không đạt đến mức này, tất cả 116.483 Tesla ngày 20 tháng 12 mà cuộc gọi của Tesla đã mua vào ngày hôm đó sẽ hết hạn vô giá trị, có khả năng dẫn đến sự đảo chiều của giá cổ phiếu Tesla khi các nhà giao dịch gọi thanh toán các vị thế của họ.
Johnson cũng chỉ ra bằng chứng từ các cổ phiếu khác, chẳng hạn như Nvidia, cho thấy mối tương quan giữa sự gia tăng khối lượng quyền chọn và sự thay đổi đáng kể trong giá cổ phiếu.
Nhìn vào các nguyên tắc cơ bản của Tesla, Johnson cho rằng công ty đang phải đối mặt với những thách thức ở các thị trường khác nhau. Tại Trung Quốc, mặc dù giảm giá thúc đẩy nhu cầu đối với xe của Tesla, nhưng những doanh số này có thể được thực hiện với tỷ suất lợi nhuận gộp gần hòa vốn. Tại Mỹ, Tesla đang vật lộn với nhu cầu, đặc biệt là đối với Model Y và Cybertruck. Tại châu Âu, mặc dù doanh số quý IV mạnh hơn so với quý III, doanh số bán hàng hàng năm dự kiến sẽ giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
Johnson kết luận rằng động lực cho thấy sự đảo chiều của cổ phiếu Tesla có thể sắp xảy ra khi các nhà giao dịch mua bắt đầu tháo gỡ các vị thế của họ. Điều này sẽ buộc các nhà tạo lập thị trường phải điều chỉnh hàng rào delta của họ thấp hơn, có khả năng dẫn đến giá cổ phiếu Tesla giảm đáng kể.
Nhà phân tích có xếp hạng bán và giá mục tiêu 24,86 đô la đối với Tesla.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.