Cổ phiếu siêu nhỏ đắt nhất kể từ thời bong bóng công nghệ: BofA

Investing.com - Cổ phiếu siêu nhỏ hiện là phân khúc đắt đỏ nhất trong vũ trụ cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đang giao dịch ở mức định giá cao nhất kể từ thời bong bóng công nghệ, theo Bank of America.

Chỉ số Russell Microcap giảm 4,5% trong tuần trước, kém hiệu quả hơn so với Russell 2000 và Russell Top 200, cả hai đều giảm 1,9%.

"Cổ phiếu siêu nhỏ đã trở thành phần đắt đỏ nhất của chỉ số, hiện giao dịch cao hơn gần 80% so với lịch sử về tỷ lệ giá/doanh thu và cao hơn 22% về tỷ lệ giá/sổ sách," bà Jill Carey Hall, chiến lược gia của BofA cho biết.

Để so sánh, nhóm vốn hóa lớn nhất giao dịch thấp hơn 8% và 25% so với lịch sử trên các thước đo tương ứng.

Bà Hall nhấn mạnh rằng cổ phiếu siêu nhỏ hiện "đắt đỏ nhất so với chỉ số kể từ thời bong bóng công nghệ." Dữ liệu dòng tiền khách hàng của BofA cho thấy họ đã chứng kiến dòng tiền rút ra trong hầu hết các tuần kể từ đầu tháng 10, ngay cả khi các quỹ cổ phiếu vốn hóa nhỏ nói chung ghi nhận dòng tiền vào.

Nhìn chung, định giá cổ phiếu vốn hóa nhỏ hầu như không thay đổi trong tháng trước, với tỷ lệ giá/thu nhập (P/E) kỳ vọng của Russell 2000 ổn định ở mức 16,1 lần, cao hơn khoảng 6% so với mức trung bình dài hạn.

Tỷ lệ P/E tương đối của Russell 2000 so với Russell 1000 giảm xuống 0,71 lần, thấp hơn khoảng 30% so với mức trung bình lịch sử, cho thấy cổ phiếu vốn hóa nhỏ vẫn rẻ hơn so với cổ phiếu vốn hóa lớn. Hồi quy dài hạn của BofA dự báo lợi nhuận hàng năm khoảng 8% cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong thập kỷ tới, so với 0% đối với cổ phiếu vốn hóa lớn.

Bà Hall cho biết khoảng ba phần tư mức tăng 11% từ đầu năm đến nay của Russell 2000 là nhờ vào việc điều chỉnh tăng thu nhập. Thu nhập của cổ phiếu vốn hóa nhỏ dự kiến sẽ tăng tốc đến năm 2026, với mức tăng trưởng đồng thuận của S&P 600 là 19% trong năm đó, cao hơn so với các công ty vốn hóa trung bình và lớn.

Trong các ngành, Tài chính tiếp tục xếp hạng tốt nhất trong các mô hình định lượng về cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình của BofA, được hỗ trợ bởi các điều chỉnh mạnh mẽ hơn và định giá thuận lợi.

Công nghệ và Tiện ích cũng đạt điểm cao, trong khi Dịch vụ Truyền thông được đánh giá là ngành yếu nhất và là một "bẫy giá trị."

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.