Hôm thứ Sáu, JMP Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Rush Street Interactive (NYSE: RSI), hạ cấp cổ phiếu từ Market Outperform xuống Market Perform sau một báo cáo thu nhập gần đây. Công ty đã hiệu chỉnh lại định giá của công ty, dựa trên giá trị của doanh nghiệp dựa trên bội số cập nhật của thu nhập trong tương lai trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) và dự báo dòng tiền tự do (FCF).
Nhà phân tích từ JMP Securities cho biết mức định giá mới được đặt ở mức 11,5 lần ước tính EBITDA năm 2026 của công ty, tăng so với 7,8 lần trước đó và 17 lần FCF, giảm từ 18 lần. Việc đánh giá lại này dẫn đến mục tiêu giá là 6 đô la mỗi cổ phiếu. Hiện tại, cổ phiếu của Rush Street Interactive đang giao dịch ở mức bội số gấp 15,1 lần EBITDA đồng thuận năm 2025, định vị nó là cao thứ hai trong lĩnh vực game, chỉ sau DraftKings.
Định giá của Rush Street Interactive đứng ở mức cao hơn khi so sánh với các công ty cùng ngành, bao gồm Flutter, giao dịch ở mức gấp 14 lần EBITDA đồng thuận. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng Rush Street Interactive có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn, chuyển đổi FCF, quy mô và thanh khoản thấp hơn so với các công ty khác trong ngành. Với những yếu tố này, JMP Securities tin rằng có nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn trong lĩnh vực game.
Thị trường game Mỹ hiện đang giao dịch ở mức trung bình gấp 9 lần EBITDA, trong khi thị trường game quốc tế đang giao dịch ở mức gấp 6 lần EBITDA. Những điểm chuẩn này tiếp tục nhấn mạnh mức phí bảo hiểm mà Rush Street Interactive đang giao dịch, theo phân tích của công ty.
Các nhà đầu tư trong không gian trò chơi có thể xem xét các bội số này và quan điểm của nhà phân tích khi họ đánh giá giá trị tương đối và tiềm năng hiệu suất của Rush Street Interactive so với các đối tác trong ngành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.