Cổ phiếu Knorr-Bremse tăng nhờ triển vọng năm 2025 vững chắc

Investing.com - Cổ phiếu của Knorr-Bremse AG (ETR:KBX) tăng 5% sau khi công ty công bố hướng dẫn năm 2025, phần lớn phù hợp với kỳ vọng đồng thuận và cho thấy dự báo dòng tiền tự do (FCF) mạnh hơn dự kiến.

Nhà sản xuất hệ thống phanh cho xe đường sắt và xe thương mại của Đức đã đưa ra mục tiêu năm 2025 với doanh thu dự kiến từ 8,1-8,4 tỷ euro, phù hợp với ước tính đồng thuận là 8,305 tỷ euro. Tỷ suất lợi nhuận EBIT hoạt động dự báo là 12,5-13,5% cũng phù hợp với sự đồng thuận là 12,9%, trong khi FCF dự kiến là 700-800 triệu euro là 7% ở điểm giữa so với mức đồng thuận là 700 triệu euro.

Ban lãnh đạo của công ty nhấn mạnh sự gia tăng vững chắc về doanh thu và tỷ suất lợi nhuận trong bộ phận Hệ thống Phương tiện Đường sắt (RVS) và dự đoán doanh thu ổn định với mức tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận từ nhẹ đến vững chắc trong bộ phận Hệ thống Xe thương mại (CVS), bất chấp các đợt thanh lý gần đây. Ngoài ra, ban lãnh đạo đề cập đến tiềm năng tái cấu trúc chi phí lên đến 50 triệu euro để điều chỉnh dấu chân của nó, điều này có thể sẽ phụ thuộc vào quỹ đạo của chu kỳ xe tải và sự phục hồi của thị trường.

Trong quý IV, Knorr-Bremse báo cáo các đơn đặt hàng vượt quá mức đồng thuận 2%, với các đơn đặt hàng RVS vượt kỳ vọng 5%, trong khi đơn đặt hàng CVS giảm 1%. Sổ đặt hàng chứng kiến RVS tăng 8% hữu cơ và CVS giảm 6%. Doanh thu trong quý thấp hơn một chút so với sự đồng thuận, thấp hơn 1% so với dự kiến, với RVS hoạt động như dự kiến và CVS giảm 3%, chủ yếu là do thị trường xe tải yếu hơn trên tất cả các khu vực.

EBIT hoạt động trong quý 4 được báo cáo ở mức 242 triệu euro, phù hợp với sự đồng thuận là 243 triệu euro, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận EBIT hoạt động của nhóm là 12,2%, cao hơn một chút so với 12,0% dự kiến. Tỷ suất lợi nhuận EBIT hoạt động của RVS thấp hơn một chút so với kỳ vọng, trong khi tỷ suất lợi nhuận EBIT hoạt động của CVS cao hơn một chút so với sự đồng thuận.

FCF của công ty trong quý IV ổn định so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 482 triệu euro, kết thúc năm ở mức 730 triệu euro, tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận là 602 triệu euro. Hiệu suất này ngụ ý tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt là 113%. Nợ ròng tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái lên 912 triệu euro, với đòn bẩy ở mức 0,7 lần, bị ảnh hưởng bởi việc mua lại Alstom US Signalling.

Jefferies nhận xét về triển vọng, nói rằng: "Chúng tôi thấy một hướng dẫn vững chắc cho năm 2025 cho thấy tăng trưởng hữu cơ và tăng tỷ suất lợi nhuận ở cả hai bộ phận bất chấp xu hướng Xe tải yếu và FCF mạnh. Mgmt cũng chủ động trong việc công bố khả năng điều chỉnh dấu chân có thể xảy ra trong Xe tải, tùy thuộc vào sự phục hồi của thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.